10月8日消息，首創(chuàng)證券日前發(fā)布順豐控股公司簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告稱，給予順豐控股“買入”評(píng)級(jí)，并將其2023-2025年歸母凈利潤(rùn)由90.9/121.6/142.9億元調(diào)整至99.9/123.8/156.4億元。

截自首創(chuàng)證券順豐控股公司簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告

首創(chuàng)證券在報(bào)告中指出，順豐控股2023H1實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1243.66億元，同比-4.38%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)41.76億元，同比+66.23%；扣非后歸母凈利潤(rùn)4.71億元，同比+37.05%。其中，順豐控股2023Q2實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入633.18億元，同比-5.61%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)24.56億元，同比+64.83%；扣非后歸母凈利潤(rùn)21.88億元，同比+77.03%。

分業(yè)務(wù)看，順豐控股23H1時(shí)效快遞/快運(yùn)/經(jīng)濟(jì)快遞/冷運(yùn)及醫(yī)藥/同城即時(shí)配送/供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)分別收入560.70/151.21/121.29/53.39/33.39/288.57億元，同比分別+13.81%/+14.99%/+2.73%/+31.29%/+16.20%/-37.98%。其中，時(shí)效件恢復(fù)較快增長(zhǎng)，主因經(jīng)濟(jì)消費(fèi)逐步復(fù)蘇，疊加公司直營(yíng)網(wǎng)絡(luò)資源優(yōu)勢(shì)、強(qiáng)管控能力及覆蓋更多服務(wù)場(chǎng)景，為客戶提供高效、穩(wěn)定的交付，此外，公司已逐步啟動(dòng)將部分國(guó)內(nèi)航空樞紐航線切換至鄂州航空貨運(yùn)樞紐中心，預(yù)計(jì)于三季度陸續(xù)投運(yùn)，有望帶來更多業(yè)務(wù)增量；供應(yīng)鏈及國(guó)際業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)收入同比下滑，因國(guó)際空海運(yùn)需求及運(yùn)價(jià)從22上半年的歷史高位大幅回落至三年前市場(chǎng)常態(tài)化水平，Q2業(yè)務(wù)環(huán)比有所回穩(wěn)。

截自首創(chuàng)證券順豐控股公司簡(jiǎn)評(píng)報(bào)告

報(bào)告還指出，順豐控股23H1達(dá)成總件量58.8億票，同比增長(zhǎng)14.6%，其中在電商快遞領(lǐng)域更加聚焦于中高端市場(chǎng)，于今年6月底完成豐網(wǎng)業(yè)務(wù)出售交割，若不含豐網(wǎng)業(yè)務(wù)，總件量同比增長(zhǎng)18.3%。23H1順豐速運(yùn)板塊票均收入為15.8元/票，同比-0.6%，維持穩(wěn)定。

順豐控股23H1綜合毛利率為13.52%，同比+1.00pct。順豐控股深化過去兩年融通舉措，挖掘新的融通場(chǎng)景機(jī)會(huì)，提升規(guī)模效益，提效降本。費(fèi)用端，順豐控股23H1銷售費(fèi)用率/管理費(fèi)用率/研發(fā)費(fèi)用率/財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為1.12%/7.19%/0.94%/0.80%，各費(fèi)用率同比分別+0.14pct/+0.35pct/+0.16pct/+0.10pct，總營(yíng)收小幅下滑下控費(fèi)穩(wěn)定。綜上，23H1凈利率為3.13%，同比+0.60pct。

值得一提的是，8月21日，順豐向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行境外上市外資股（H股）股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請(qǐng)。2017年2月，順豐在深交所借殼上市，如果此次成功登陸港股，那么，順豐將成為快遞行業(yè)首家“A+H”股同時(shí)上市的公司。

截自順豐招股書