5月26日消息，中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，維持BOSS直聘-W“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，23Q1GAAP收入及現(xiàn)金收入略超預(yù)期，盈利能力持續(xù)提升。公司企業(yè)端招聘需求已逐步呈現(xiàn)恢復(fù)超勢(shì)，根據(jù)業(yè)績(jī)交流會(huì)，4-5月招聘者每周發(fā)布的新職位相比2-3月增長(zhǎng)7%，該行認(rèn)為，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心的逐新修復(fù)，招聘需求有望持續(xù)回升，從而帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。該行看好BOSS直聘的產(chǎn)品及效率優(yōu)勢(shì)驅(qū)動(dòng)的中長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力，建議持續(xù)關(guān)注其用戶(hù)及現(xiàn)金收入增長(zhǎng)趨勢(shì)。

報(bào)告中稱(chēng)，從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)看，BOSS直聘用戶(hù)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，企業(yè)招聘需求逐步恢復(fù)。2023Q1，平臺(tái)MAU達(dá)3970萬(wàn)（yoy+57.5%），新增完善用戶(hù)1461萬(wàn)，平均DAU峰值接近1500萬(wàn)，用戶(hù)增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁，主要得益于藍(lán)領(lǐng)及低線城市用戶(hù)的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)，2023Q1新增用戶(hù)中藍(lán)領(lǐng)占比超40%。企業(yè)端，截至2023Q1，公司12個(gè)月累計(jì)付費(fèi)企業(yè)用戶(hù)數(shù)約400萬(wàn)，現(xiàn)金ARPU（LTM）約1243元。

此外，4月底以來(lái)，公司新增C端和B端用戶(hù)比例約為8：1，逐漸回歸正常區(qū)間。企業(yè)端招聘需求已逐漸呈現(xiàn)恢復(fù)趨勢(shì)，根據(jù)業(yè)績(jī)交流會(huì)，4-5月，招聘者每周發(fā)布的新職位相比2-3月增長(zhǎng)7%，小企業(yè)（規(guī)模99人以下）日活職位相比2-3月增長(zhǎng)1%，大企業(yè)（規(guī)模1萬(wàn)人以上）日活職位相比2-3月增長(zhǎng)7%；同時(shí)，4-5月，與市場(chǎng)、銷(xiāo)售、采購(gòu)等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)相關(guān)的職業(yè)恢復(fù)好于2-3月。該行認(rèn)為，隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心的逐漸修復(fù)，招聘需求有望持續(xù)回升，從而帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

該行提到，公司發(fā)展戰(zhàn)略為平衡用戶(hù)增長(zhǎng)與體驗(yàn)，并強(qiáng)化制造業(yè)、建筑業(yè)等藍(lán)領(lǐng)服務(wù)能力。經(jīng)濟(jì)恢復(fù)趨勢(shì)下，用戶(hù)增長(zhǎng)仍然是其企業(yè)客戶(hù)增長(zhǎng)及付費(fèi)意愿提升的重要驅(qū)動(dòng)。同時(shí)在業(yè)績(jī)交流會(huì)上表示今年目標(biāo)新增完善用戶(hù)4000-4500萬(wàn)，其中更多將來(lái)自藍(lán)領(lǐng)和低線城市用戶(hù)增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)。同時(shí)還適時(shí)調(diào)整推薦系統(tǒng)和客戶(hù)服務(wù)體系，以?xún)?yōu)化C端用戶(hù)體驗(yàn)并保障留存，從而奠定中長(zhǎng)期發(fā)展的用戶(hù)基礎(chǔ)。藍(lán)領(lǐng)方面，BOSS直聘基于在城市服務(wù)業(yè)已建立的能力優(yōu)勢(shì)外，持續(xù)提升制造業(yè)、建筑業(yè)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)、快遞等領(lǐng)域的服務(wù)能力，從而持續(xù)提升藍(lán)領(lǐng)行業(yè)的用戶(hù)覆蓋和收入貢獻(xiàn)。2023Q1，藍(lán)領(lǐng)用戶(hù)在累計(jì)用戶(hù)中占比達(dá)31%，藍(lán)領(lǐng)收入貢獻(xiàn)超30%。

BOSS直聘近日發(fā)布截至2023年3月31日止第一季度的未經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)。報(bào)告期內(nèi)，BOSS直聘收入為人民幣1,277.5百萬(wàn)元，較2022年同期的人民幣1,137.9百萬(wàn)元增加12.3%；經(jīng)營(yíng)虧損為人民幣77.3百萬(wàn)元，2022年同期為人民幣3.3百萬(wàn)元；凈利潤(rùn)為人民幣32.7百萬(wàn)元，2022年同期凈虧損為人民幣12.2百萬(wàn)元。經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為人民幣245.0百萬(wàn)元，較2022年同期的人民幣121.1百萬(wàn)元增加102.3%。

BOSS直聘一季度的平均月活躍用戶(hù)為39.7百萬(wàn)，較2022年同期的25.2百萬(wàn)增加57.5%。截至2023年3月31日止十二個(gè)月的總付費(fèi)企業(yè)客戶(hù)為4.0百萬(wàn)，與截至2022年3月31日止十二個(gè)月持平。