巴菲特瘋狂減持蘋果

股神巴菲特有了大動作。

近日，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋公司發(fā)布了2024年第三季度財報。

財報顯示，三季度公司總營收為929.95億美元，去年同期為932.10億美元，實(shí)現(xiàn)凈利潤為262.51億美元，去年同期凈虧損127.67億美元。

截至2024年9月30日，伯克希爾現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物總額升至3252億美元（約2.32萬億元人民幣），再創(chuàng)歷史新高。

圖源：伯克希爾·哈撒韋財報

伯克希爾70%的股權(quán)投資公允價值集中在美國運(yùn)通、蘋果、美國銀行、雪佛龍和可口可樂五家公司。

同時，公司本季度凈售出346億美元（約2455億人民幣）股票，自今年初以來凈售出1274億美元，遠(yuǎn)超去年的出售速度。

另外，巴菲特對蘋果股票的拋售尤為引人注目。

財報透露，巴菲特在第二季度將其持有的蘋果公司股份從第一季度的7.89億股大幅減至約4億股，降幅近50%。

數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，以蘋果該期間的最低股價164.75美元為基準(zhǔn)，伯克希爾哈撒韋通過出售蘋果股份套現(xiàn)超過630億美元（約合人民幣4500億元）。

第三季度，伯克希爾哈撒韋又拋售了約1億股蘋果股票，持股數(shù)量從二季度的約4億股降至3億股，減持幅度達(dá)到了25%。

若從年初算起，伯克希爾持有的蘋果股票數(shù)量從9.05億股驟降至3億股，減少了約三分之二，持股市值從1743億美元下降至699億美元，減持套現(xiàn)1044億美元（約7400億人民幣）。

伯克希爾這一拋售力度之大，讓市場紛紛猜測巴菲特對蘋果股票的估值或市場前景是否產(chǎn)生了新的看法。

Edward Jones的分析師吉姆·沙納漢（Jim Shanahan）表示：“出售股票肯定是在查理·芒格去世后開始的。可能的情況是，芒格一直比巴菲特對蘋果更放心?！?/span>

今年二季度，東方港灣董事長但斌也對巴菲特的大筆減持表吃驚，他說，“減持一點(diǎn)不意外，但減持這么多感覺還是有點(diǎn)吃驚?！?/span>

圖源：但斌微博

除了減持蘋果，近段時間，巴菲特還瘋狂減持了美國銀行股票。

據(jù)美國證券交易委員會（SEC）披露文件顯示，巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋在8月23日至8月27日期間出售了約2470萬股美國銀行普通股，交易金額約為9.819億美元。

自7月17日開始此輪減持以來，伯克希爾在過去33個交易日中有21個交易日出售了美國銀行股票。

伯克希爾已累計出售約1.5億股美國銀行股票，套現(xiàn)約62億美元（約合440億元人民幣），減持比例達(dá)14.5%。

巴菲特為什么要減持股票，持有大量現(xiàn)金？

在今年的伯克希爾公司股東大會上，巴菲特已經(jīng)給出了答案，他找不到好的投資機(jī)會。

“我們只在正確的時候揮桿，但是現(xiàn)在好多人不管什么時候都在揮桿，因?yàn)樗麄冇X得之前不停揮桿都打空，覺得總打就打到正確標(biāo)的。”

“我們對回報不會像以前那樣需要超過多少，現(xiàn)在找不到那么多機(jī)會?，F(xiàn)在沒有足夠有吸引力的標(biāo)的讓我配置那么多資產(chǎn)，看之后是否有變化。”巴菲特說。

股神的投資傳奇之路

巴菲特是投資界的神話。

1930年8月30日，沃倫·巴菲特（Warren E. Buffett）在美國內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市降生。

巴菲特自幼展現(xiàn)出對數(shù)字和投資的濃厚興趣，他的人生軌跡仿佛注定與金融市場緊密相連。

1947年，年僅17歲的巴菲特懷揣著對未來的憧憬，踏入了賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院的殿堂，專攻財務(wù)和商業(yè)管理。

完成學(xué)業(yè)后，巴菲特并沒有急于踏入自己創(chuàng)業(yè)的道路，而是先在父親的股票經(jīng)紀(jì)公司擔(dān)任了3年的經(jīng)紀(jì)人。

之后，他追隨自己的導(dǎo)師本杰明·格雷厄姆的腳步，在格雷厄姆的投資公司工作了兩年，這段師徒情誼不僅深化了巴菲特的投資理念，更為他日后的成功鋪設(shè)了重要的基石。

圖源：抖音

1956年，巴菲特自立門戶，創(chuàng)辦了自己的投資公司。

1965年，伯克希爾·哈撒韋公司在巴菲特的精心策劃下改組成功，他擔(dān)任董事會執(zhí)行委員會主席，從此，伯克希爾·哈撒韋成為了巴菲特投資智慧的集中展現(xiàn)，也是他財富積累的加速器。

在巴菲特的領(lǐng)導(dǎo)下，伯克希爾·哈撒韋公司從一家小型紡織企業(yè)，逐步轉(zhuǎn)型為多元化投資的全球巨頭。

《福布斯全球上市公司2000強(qiáng)》榜單中，伯克希爾·哈撒韋公司在2018年位列第4，從1965年至2021年，伯克希爾公司的平均年漲幅高達(dá)20.1%，這一數(shù)字幾乎是標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)同期漲幅的兩倍。

在巴菲特的投資生涯中，有一個名字不得不提，那就是他的摯友兼合作伙伴——查理·芒格。

芒格，1924年1月1日出生于美國內(nèi)布拉斯加州的奧馬哈市。

1948年，芒格以優(yōu)異的成績畢業(yè)于哈佛大學(xué)法學(xué)院，后來進(jìn)入加州法院當(dāng)了一名律師，并開始投資證券以及聯(lián)合朋友和客戶進(jìn)行商業(yè)活動。

巴菲特與芒格 圖源：抖音

1959年，35歲的芒格與29歲的巴菲特在奧馬哈的小酒館中一見如故。后來，芒格辭去了律師的工作，成為了巴菲特的事業(yè)合伙人。

自此，兩位智者共同制定了伯克希爾·哈撒韋公司的長期投資策略，他們的合作被譽(yù)為投資界的佳話。

芒格以其深厚的法學(xué)背景、獨(dú)特的投資哲學(xué)和對人性的深刻理解，為伯克希爾·哈撒韋的發(fā)展貢獻(xiàn)了不可磨滅的力量。

2023年11月底，芒格于當(dāng)天早上在加州的一家醫(yī)院中安詳去世，享年99歲，距離其100歲生日僅有1個多月。

芒格的離世讓巴菲特深感悲痛，他在聲明中深情地表示：“如果沒有查理的靈感、智慧和參與，伯克希爾哈撒韋公司不可能發(fā)展到現(xiàn)在的地位?！?/span>

堅(jiān)信長期投資主義

長期投資是巴菲特的信仰。

在巴菲特的投資理念中，他堅(jiān)信，時間是優(yōu)秀企業(yè)的朋友。他認(rèn)為，真正的投資不是短期的買賣游戲，而是基于對企業(yè)內(nèi)在價值的深刻理解和長期持有。

“如果你不想持有一只股票十年，那你就不要持有它一分鐘。”巴菲特的這種理念，讓他無數(shù)次市場波動中保持冷靜，不為短期利益所動，堅(jiān)持自己的投資原則。

查理·芒格也一再強(qiáng)調(diào)，“你需要的不是大量的行動，而是大量的耐心”

在投資生涯中，巴菲特始終堅(jiān)守著穩(wěn)健、理性的投資原則，他注重企業(yè)的內(nèi)在價值，包括公司的盈利能力、增長潛力、行業(yè)地位、競爭情況以及管理層素質(zhì)等因素。

巴菲特認(rèn)為，只有當(dāng)公司的股票價格低于其內(nèi)在價值時，他才認(rèn)為是投資的最佳時機(jī)。

除此之外，巴菲特也注重風(fēng)險控制，避免盲目跟風(fēng)或投機(jī)行為。

這種穩(wěn)健的投資風(fēng)格，不僅為巴菲特與伯克希爾創(chuàng)造了巨大的財富，也為全球投資者樹立了榜樣。