8月2日消息，日前，中信建投發(fā)布研報(bào)指，首次覆蓋匯通達(dá)網(wǎng)路，給予買入評(píng)級(jí)，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)為79.8港元。

截至今日收盤，匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)報(bào)收于53.25港元，跌5.25%，成交量82600股，成交額445.15萬(wàn)，總市值299.57億港元。

中信建投預(yù)計(jì)，公司2022/2023年?duì)I收分別為849億、114億元，分別同比增長(zhǎng)29.11%、33.84%；經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)分別為4.3億、8.2億元。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，對(duì)于交易業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，考慮到匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)的龍頭優(yōu)勢(shì)明顯疊加會(huì)員店零售占比逐漸增加，隨著未來(lái)新能源汽車下鄉(xiāng)等政策推薦，公司都有望持續(xù)收益，預(yù)計(jì)22/23交易業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)29%/34%；給予交易業(yè)務(wù)22年P(guān)S為0.4；對(duì)應(yīng)估值為336億。

對(duì)于服務(wù)業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，服務(wù)業(yè)務(wù)相較于微盟、光云科技來(lái)說(shuō)，公司擁有獨(dú)特的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，有助于公司SaaS業(yè)務(wù)的長(zhǎng)久穩(wěn)定發(fā)展，預(yù)計(jì)2022/2023營(yíng)收同比增長(zhǎng)83%/67%；給予服務(wù)業(yè)務(wù)22年6倍PS估值，對(duì)應(yīng)估值為48。兩部分業(yè)務(wù)2022年目標(biāo)估值分別為335億、48億，對(duì)應(yīng)2022年目標(biāo)股價(jià)為68.2人民幣、79.8港元。

不久前，匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告稱：截至2022年6月30日止六個(gè)月，公司未經(jīng)審計(jì)綜合管理賬目初步評(píng)估：報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)預(yù)期將不少于8800萬(wàn)人民幣。另一方面，報(bào)告期內(nèi)公司經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)期將不少于1.8億元人民幣、較2021年同期增幅不少于50%。

據(jù)報(bào)告顯示，其實(shí)現(xiàn)盈利的因素主要來(lái)源于以下3點(diǎn)：首先，匯通達(dá)自2022年2月18日登陸港交所起，可贖回注資轉(zhuǎn)化為公司權(quán)益，不再產(chǎn)生利息開支；其次，匯通達(dá)在供應(yīng)鏈端的能力持續(xù)提升，為會(huì)員零售門店提供了更穩(wěn)定高效的商品解決方案，促使交易業(yè)務(wù)收入進(jìn)一步提升；再次，匯通達(dá)進(jìn)一步深化“SaaS+”業(yè)務(wù)戰(zhàn)略落地，促進(jìn)服務(wù)業(yè)務(wù)收入進(jìn)一步提升。