6月9日消息，據(jù)智通財經(jīng)消息，大摩（摩根士丹利）發(fā)布研究報告稱，維持美團“增持”評級，目標(biāo)價240港元，建議投資者放眼短期挑戰(zhàn)以外展望，對長遠前景維持建設(shè)性看法。大摩在報告中稱，管理層表示對疫情后的復(fù)蘇趨勢維持正面看法，核心業(yè)務(wù)目標(biāo)保持不變。

該行預(yù)計，對比去年同期高基數(shù)，公司今年第二季外賣餐飲業(yè)務(wù)訂單量將可達到同比持平，對外送業(yè)務(wù)的單位收益預(yù)測保持不變。同時，預(yù)期在補貼控制措施下，外送業(yè)務(wù)經(jīng)營利潤率可取得同比改善，未來補貼水平或有進一步降低的空間。

美團最新財報顯示，一季度美團收入由2021年同期的人民幣370億元增長25%至人民幣463億元；餐飲外賣及到店、酒店及旅游分部合計錄得經(jīng)營溢利人民幣51億元，較2021年同期的人民幣39億元有所增長，新業(yè)務(wù)及其他分部的經(jīng)營虧損同比擴大，但環(huán)比收窄。

2022年第一季度的經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整虧損凈額同比及環(huán)比均有所改善，分別為人民幣負18億元及經(jīng)調(diào)整虧損凈額人民幣36億元。

餐飲外賣方面，2022年第一季度，餐飲外賣分部實現(xiàn)健康增長。分部收入同比增長17.4%至人民幣242億元。收入增長主要是由于訂單量及客單價增加。經(jīng)營溢利同比增加41.3%至人民幣16億元，經(jīng)營利潤率上升至6.5%。

此前，東北證券于6月6日發(fā)布公告，預(yù)計美團2022-2024年營收分別為2267億元、2890億元、3617億元，歸母凈利潤分別為-96億元、89億元、235億元。

根據(jù)分部估值法，分別給予2023年美團餐飲外賣、到店酒旅、新業(yè)務(wù)目標(biāo)市值7390億元、3570億元、1379億元，合計目標(biāo)市值12340億元，對應(yīng)目標(biāo)價200元人民幣、235港元，維持“買入”評級。