11月29日消息，大和維持美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，以及350港元的目標(biāo)價(jià)。截至今日港股收盤，美團(tuán)報(bào)價(jià)245港元/股，跌7.06%，市值為1.50萬億港元。

大和指出，美團(tuán)第三季業(yè)績(jī)符合預(yù)期，驚喜主要在于到店、酒店及旅游業(yè)務(wù)利潤(rùn)率較預(yù)期好，盡管市場(chǎng)或看淡第四季至明年首季度的外賣業(yè)務(wù)前景以及新業(yè)務(wù)虧損料于第四季擴(kuò)大，但該行相信美團(tuán)的外賣和到店業(yè)務(wù)在未來數(shù)季仍將保持彈性，有可能為業(yè)績(jī)帶來正面驚喜。此外，集團(tuán)積極投資在美團(tuán)優(yōu)選、買菜、閃購(gòu)等，將為更持續(xù)的增長(zhǎng)鋪路。

大和預(yù)計(jì)，美團(tuán)的外賣業(yè)務(wù)短期表現(xiàn)疲軟，第四季相關(guān)收入料按年倒退19%；但由于顧客補(bǔ)貼下降，即使增長(zhǎng)放緩，也預(yù)期外賣業(yè)務(wù)的non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率將按年增長(zhǎng)1.7個(gè)百分點(diǎn)至5.8%。

大和指出，美團(tuán)到店業(yè)務(wù)的總交易額強(qiáng)勁增長(zhǎng)，抵消了酒店預(yù)訂業(yè)務(wù)的疲弱，同時(shí)對(duì)該板塊的non-GAAP經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率達(dá)到破紀(jì)錄的44%感到意外，并預(yù)料第四季利潤(rùn)率將錄41%。大和強(qiáng)調(diào)，盡管美團(tuán)在為外賣員繳納社保的一事上仍有不確定性，但相信有關(guān)成本將被明年外賣業(yè)務(wù)增長(zhǎng)而抵消。

目前，高盛維持美團(tuán)目標(biāo)價(jià)312港元，重申“買入”評(píng)級(jí)；瑞信維持美團(tuán)跑贏大市評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)311港元；野村下調(diào)美團(tuán)目標(biāo)價(jià)至336港元。

根據(jù)財(cái)報(bào)，第三季度，美團(tuán)營(yíng)收488.3億元，同比增加37.9%；凈虧損99.9億元，市場(chǎng)預(yù)估虧損70.4億元經(jīng)調(diào)整后凈虧損55.3億元。

美團(tuán)餐飲外賣業(yè)務(wù)交易金額于季內(nèi)同比增長(zhǎng)29.5%至1971億元；餐飲外賣日均交易筆數(shù)同比增長(zhǎng)24.9%至4360萬筆，收入同比增長(zhǎng)28.0%至265億元；凈利潤(rùn)于2021年第三季度同比增加14.0%至8.76億元，而經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率則由3.7%略為下降至3.3%。