5月11日消息，大和發(fā)布研究報(bào)告指出，維持美團(tuán)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由250港元下調(diào)至205港元。該行將美團(tuán)2023年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)7%，主要由于店內(nèi)業(yè)務(wù)傭金和返利降低等因素所致。

截至5月11日11:34，美團(tuán)報(bào)127.0港元，跌1.55%，成交量919.40萬股，成交額11.76億港元，總市值7927.36億港元。

研報(bào)顯示，該行預(yù)計(jì)美團(tuán)首季外賣收入同比升18.8%。鑒于春節(jié)期間每單利潤為1.03元，料外賣營業(yè)利潤率將從2022年末季的13.8%小幅下滑至2023年首季的13.6%（同比升7個(gè)百分點(diǎn)）。

據(jù)該行分析，4月份送餐規(guī)模較小，主要因?yàn)槊缊F(tuán)專注于為大型餐廳提供高價(jià)商品。在店內(nèi)、酒店和旅游方面，由于自2月以來的強(qiáng)勁復(fù)蘇，該行預(yù)計(jì)美團(tuán)GTV在今年首季將同比增長50%。

美團(tuán)截至2022年12月31日止年度業(yè)績公告顯示，2022年美團(tuán)收入2199.5億元，同比增長22.8%；經(jīng)調(diào)整EBITDA及經(jīng)調(diào)整溢利凈額分別為97億元及28億元，同比扭虧為盈。同時(shí)，美團(tuán)2022全年即時(shí)配送訂單量同比增長14%至177億單，其中餐飲外賣單日訂單量峰值突破6000萬單。

截至2022年12月31日，美團(tuán)平臺(tái)上交易用戶數(shù)目達(dá)6.78億人，同比下降1.8%；活躍商家數(shù)目達(dá)930萬人，同比上升5.1%；每位交易用戶平均每年的交易筆數(shù)達(dá)40.8筆，同比上升14.1%。

圖截自美團(tuán)2022年度業(yè)績公告，下同

分業(yè)務(wù)來看，2022年，美團(tuán)核心本地商業(yè)分部收入1608億元，實(shí)現(xiàn)17.6%的收入增長，經(jīng)營溢利由2021年的188億元增長56.8%至295億元，經(jīng)營利潤率由2021年的13.8%提高至18.4%。2022年第四季度，本地商業(yè)分部收入同比增長17.4%至435億元，經(jīng)營溢利同比增長41.0%至72億元，經(jīng)營利潤率較2021年同期的13.8%提高至16.6%。

2022年，美團(tuán)新業(yè)務(wù)分部收入同比增長39.3%至592億元，主要受商品零售業(yè)務(wù)的增長推動(dòng)，經(jīng)營虧損由2021年的359億元收窄至284億元，經(jīng)營虧損率改善至47.9%，主要由于商品零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營效率提高。2022年第四季度，新業(yè)務(wù)分部收入同比增長33.4%至167億元，經(jīng)營虧損同比收窄32.0%至64億元，經(jīng)營虧損率環(huán)比收窄至38.2%。