3月31日消息，光大證券發(fā)布研究報告，維持小米集團“買入”評級，目標價34港元。

該行表示，公司現階段主業(yè)智能手機及IoT業(yè)務分別通過市場份額提升、大家電品類攻克有望驅動整體業(yè)績快速增長。但是，手機業(yè)務伴隨份額抬升天花板顯現后仍將不可避免地面臨增長持續(xù)性問題，IoT業(yè)務具備品類分散、單品類價值量低的屬性。智能電動車單車價值量顯著更高，市場空間顯著高于可穿戴設備及智能家居類產品，有望大幅抬升小米可觸及的增長天花板，驅動公司的第二成長曲線。

光大證券稱，維持小米2021、2022年non-GAAP凈利潤預測分別為167、232億元，對應同比增速分別為28%、39%。小米特有的生產-流通模式成就了高效率的智能硬件零售公司，渠道+平價品牌底層優(yōu)勢穩(wěn)固，高端破局、國際化市場拓展、IoT時代新品類擴張等機會逐步兌現，基本面內生持續(xù)增長空間廣闊。

與此同時，中泰國際也發(fā)布研究報告，將小米集團-W評級升至“買入”，目標價34.6港元。

中泰國際報告中稱，小米2020年Q4收入同比增24.8%至704.6億元人民幣（下同），主要受智能手機業(yè)務增長推動，由于智能手機及互聯(lián)網服務業(yè)務毛利率提升及收入結構變化，毛利率提高2個百分點至16.1%，經調整凈利潤同比增36.7%至32億元。2020年收入同比增19.4%至2458.7億元，由于硬件業(yè)務毛利率提升及收入結構變化，毛利率提高1個百分點至14.9%，經調整凈利潤同比增36.7%至130億元，高于該行預期。