富瑞予攜程集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)479港元
2月22日消息,富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱,予攜程集團(tuán)“買入”評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)479港元。報(bào)告中稱,集團(tuán)去年第四季非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(non-GAAP)純利27億元人民幣,高于市場(chǎng)預(yù)期和富瑞預(yù)期的16億元人民幣及13億元人民幣,考慮到最新的業(yè)務(wù)趨勢(shì),富瑞預(yù)計(jì)2024年全年總收入將同比增長(zhǎng)約17%,非GAAP營(yíng)業(yè)溢利率約27.5%。
截至2月22日港股收盤(pán),攜程集團(tuán)報(bào)355.6港元,漲7.30%,港股股價(jià)創(chuàng)歷史新高,總市值達(dá)2297.41億港元。
圖源:雪球
報(bào)告顯示,攜程管理層在電話會(huì)議指出,2024年將是全球旅游業(yè)鞏固和擴(kuò)張的一年。展望2024年,攜程首季和2024年全年,預(yù)計(jì)首季總收入將同比增26%至116億人民幣,其中住宿收入料同比增27%至44億元人民幣,交通收入同比增約20%至50億元人民幣。料旅行團(tuán)收入同比增121%至約8.5億元人民幣,商務(wù)出差收入同比增13%至5.01億元,其他收入增15%至約8.52億元人民幣。
運(yùn)營(yíng)費(fèi)用方面,該行料季度銷售及市場(chǎng)推廣成本率將占收入約22%,非GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)31億元。非GAAP營(yíng)業(yè)獲利率預(yù)計(jì)將達(dá)27%,主要?dú)w功于行銷效率的提高、轉(zhuǎn)化率的提高和內(nèi)部交叉銷售計(jì)劃。
攜程最新財(cái)報(bào)顯示,2023年第四季度,攜程凈營(yíng)業(yè)收入103億元,同比增長(zhǎng)105%;歸母凈利潤(rùn)為13億元,同比減少約38%;經(jīng)調(diào)整EBITDA為29億元人民幣,經(jīng)調(diào)整EBITDA利潤(rùn)率為28%,相比2022年同期為6%。2023全年,攜程凈營(yíng)業(yè)收入達(dá)445億元,同比增長(zhǎng)122%;歸母凈利潤(rùn)約99億元,同比增長(zhǎng)約607%。
圖截自攜程集團(tuán)2023年第四季度及全年業(yè)績(jī)公告
2023年第四季度,國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)強(qiáng)勁復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。其中,國(guó)內(nèi)的酒店預(yù)訂同比增長(zhǎng)超過(guò)130%;出境酒店和機(jī)票預(yù)訂恢復(fù)到2019年疫情前同期水平的80%以上,相比國(guó)際航空業(yè)客運(yùn)量恢復(fù)至60%;公司國(guó)際OTA平臺(tái)的總預(yù)訂同比增長(zhǎng)超70%。
目前,攜程集團(tuán)已與全國(guó)31個(gè)省市自治區(qū)近200個(gè)目的地達(dá)成深度戰(zhàn)略合作,通過(guò)開(kāi)展城市品牌推廣、跨界資源整合、入境旅游營(yíng)銷、智慧旅游建設(shè)、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等,助力目的地文旅產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
2023年攜程三品牌門店數(shù)重回6500家規(guī)模,全年新簽約超2100家門店,比2019年增長(zhǎng)53%,帶動(dòng)數(shù)萬(wàn)人從事旅游行業(yè)。此外,攜程全年在縣城新開(kāi)業(yè)473家旅游門店,以23%的下沉率為小鎮(zhèn)居民帶去旅行的意義。
圖源:攜程黑板報(bào)公眾號(hào)
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