10月9日消息，花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，由于估值不高，維持阿里巴巴“買入”評(píng)級(jí)，將2024財(cái)年第二季收入及非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤預(yù)測下調(diào)4.5%及10.5%，以反映CMR和直接銷售增長放緩，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至144港元。而對(duì)于2024至2026財(cái)年，花旗將阿里巴巴收入預(yù)測分別降低2.8%、3.7%及3.8%，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤預(yù)測分別下調(diào)6.5%、7.6%及8.7%。

截自智通財(cái)經(jīng)

該行表示，阿里巴巴截至6月底首財(cái)季業(yè)績表現(xiàn)好過預(yù)期，在7月及8月宏觀與零售數(shù)據(jù)趨勢疲軟的情況下，預(yù)測9月底止第二季度客戶管理收入（CMR）將同比增長3%至685億元人民幣，整體收入料同比增長7.5%至2,226億元人民幣。考慮到集團(tuán)對(duì)用戶參與度及技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)投入，預(yù)測淘寶天貓集團(tuán)第二財(cái)季EBITA將同比增長2%，而合并經(jīng)調(diào)整EBITA或增長17%。展望第三財(cái)季，隨著“雙十一”季節(jié)性旺季以及與微信加強(qiáng)合作的帶動(dòng)，預(yù)計(jì)日活躍用戶的增長正面會(huì)推動(dòng)轉(zhuǎn)化率，并令CMR的增長超越平臺(tái)總成交額（GMV）的增長。

阿里巴巴截至2023年6月30日的2024財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

分業(yè)務(wù)來看，4至6月，阿里多個(gè)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A(yù)期。其中，淘天集團(tuán)收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長41%；菜鳥集團(tuán)收入同比增長34%；云智能集團(tuán)收入同比增長4%；本地生活集團(tuán)收入同比增長30%，大文娛集團(tuán)收入同比增長36%。

截自阿里巴巴2023年六月底止季度業(yè)績公告

需要注意的是，9月26日，阿里巴巴公告稱，擬通過以菜鳥股份于香港聯(lián)交所主板獨(dú)立上市的方式分拆菜鳥。阿里巴巴建議，擬議分拆將以菜鳥股份全球發(fā)售的方式進(jìn)行（包括香港公開發(fā)售及國際發(fā)售）。于公告日期，阿里巴巴持有菜鳥約69.54%的股份。擬議分拆完成后，阿里巴巴將繼續(xù)持有菜鳥50%以上的股份，因此，菜鳥將仍為阿里巴巴的子公司。

擬議分拆完成后，阿里巴巴未分拆集團(tuán)將繼續(xù)經(jīng)營其現(xiàn)有的主要業(yè)務(wù)，其中包括淘天集團(tuán)、阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)、云智能集團(tuán)、本地生活集團(tuán)、和大文娛集團(tuán)以及其他業(yè)務(wù)，菜鳥集團(tuán)經(jīng)營的業(yè)務(wù)除外。

截自阿里巴巴擬議分拆菜鳥獨(dú)立上市公告