8月25日消息，摩根大通發(fā)布研究報告稱，維持快手-W“增持”評級，第二季業(yè)績反映執(zhí)行能力穩(wěn)定、營運效益提升，將今明年經(jīng)調(diào)整每股盈利預(yù)測分別上調(diào)84%及15%，該行預(yù)測較同業(yè)高出4%，相信盈利預(yù)測繼續(xù)有潛力提升，目標(biāo)價由80港元上調(diào)至90港元。

截自雪球官網(wǎng)

報告中稱，快手平臺流量強勁，電商基建持續(xù)改善，未來兩至三年，會繼續(xù)推動商品交易額（GMV）穩(wěn)定增長，第二季貨幣化率（take rate）達4%，預(yù)將繼續(xù)提升，估計今明兩年電商業(yè)務(wù)相關(guān)收入增長49%及26%。另將今明兩年的毛利率預(yù)測上調(diào)3.2及3.6個百分點至50%及52%，以反映收入組合更加趨向電商及廣告業(yè)務(wù)。

另據(jù)了解，財通證券日前發(fā)布報告指，快手-W Q2首次實現(xiàn)上市以來集團層面的季度盈利，二季度實現(xiàn)利潤凈額15億元，大幅扭虧為盈。公司利潤指標(biāo)持續(xù)向好，Q2毛利率50.2%，同比/環(huán)比增長5.19pct/3.78pct，凈利率5.32%回正；費用率端，在實現(xiàn)用戶與內(nèi)容生態(tài)增長下，銷售及營銷開支/行政開支/研發(fā)開支同比分別降低1.4%/1.2%/3.9%。

平臺內(nèi)容生態(tài)不斷豐富，把握用戶內(nèi)容偏好與關(guān)鍵節(jié)點，打造優(yōu)質(zhì)原生體育內(nèi)容。截止Q2快手搜索的月均用戶突破4.4億，平臺日均搜索快手DAU、MAU分別為3.76億、6.73億，分別同比增長8.3%、14.8%，用戶規(guī)模達到歷史新高。集團Q2實現(xiàn)GMV同比增長39%至2655億元，月活買家超1.1億人。Q2直播業(yè)務(wù)收入同比增長16.4%至約100億元。

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該行指，公司Q2業(yè)績扭虧超預(yù)期，商業(yè)效率持續(xù)提升。預(yù)計公司2023-2025年實現(xiàn)營業(yè)收入1146/1306/1421億元，凈利潤28.2/109.1/161.4億元。對應(yīng)PE分別為88.5/22.9/15.4倍，維持“增持”評級。

快手近日發(fā)布截至2023年6月30日止三個月及六個月的業(yè)績公告。2023年第二季度，快手收入由2022年同期的217億元增加27.9%至277億元，其中，在線營銷服務(wù)收入由2022年同期的110億元增加30.4%至143億元，直播業(yè)務(wù)收入由2022年同期的人民幣86億元增加16.4%至100億元，其他服務(wù)收入由2022年同期的21億元增加61.4%至34億元?？焓稚习肽觌娚蘂MV達4902億元，其中第二季度達2655億元。

2023年第二季度，快手毛利由2022年同期的98億元增加42.6%至139億元。毛利率由2022年同期的45.0%增至50.2%。經(jīng)營利潤人民幣13億元，經(jīng)營利潤率為4.7%，而2022年同期則錄得經(jīng)營虧損人民幣31億元，經(jīng)營利潤率為負14.1%。快手國內(nèi)分部錄得的經(jīng)營利潤為30億元，海外分部錄得的經(jīng)營虧損為780百萬元?？焓?023年第二季度的利潤為15億元，而2022年同期虧損32億元。

截自快手公告

2023年第二季度，快手應(yīng)用的平均日活躍用戶及月活躍用戶達3.76億及6.733億，分別同比增長8.3%及14.8%，用戶社區(qū)規(guī)模達歷史新高。2023年第二季度，快手應(yīng)用的每位日活躍用戶日均使用時長為117.2分鐘。得益于日活躍用戶的快速增長，快手應(yīng)用的用戶總時長繼續(xù)實現(xiàn)同比增長。