8月15日消息，中信證券發(fā)研報稱，維持阿里巴巴“買入”評級，目標(biāo)價142港元。該行認(rèn)為，淘天集團(tuán)用戶為先戰(zhàn)略成效初顯，6月/7月淘寶APP DAU同比增長6.5%/超7%，用戶的加速增長帶動商家數(shù)量和投放意愿的提升，2023Q2 CMR同比增長10%。

此外，組織變革后各子業(yè)務(wù)獨立經(jīng)營及自負(fù)盈虧的能力持續(xù)強(qiáng)化，AIDC、菜鳥及本地生活等業(yè)務(wù)均實現(xiàn)強(qiáng)勁增長，后續(xù)也有望持續(xù)釋放增長動能。該行認(rèn)為，阿里依然是中國長期數(shù)字化進(jìn)程中的重要參與者，維持對中長期數(shù)字化商業(yè)服務(wù)能力相對樂觀的態(tài)度。

圖截自雪球網(wǎng)站

截至8月15日港股休市，阿里巴巴報91.20港元，跌1.72%，成交量2771.28萬股，成交額25.37億港元，總市值1.93萬億港元。

研報顯示，根據(jù)阿里巴巴FY2024Q1業(yè)績會，云智能、菜鳥等業(yè)務(wù)集團(tuán)的融資計劃正在穩(wěn)步推進(jìn)。該行認(rèn)為，集團(tuán)組織架構(gòu)調(diào)整成果初顯，各業(yè)務(wù)正在形成更強(qiáng)的獨立面對市場和自負(fù)盈虧的能力，更大的業(yè)務(wù)自主性和靈活性也有望激發(fā)新的增長動力。

同時，公司持續(xù)通過回購提升股東回報。截至2023年6月30日季度，公司以約31億美元回購了3560萬股ADS，尚有約163億美元回購額度（約占當(dāng)前市值6%），有效期至2025年3月。隨著公司回購計劃的持續(xù)推進(jìn)，EPS有望展現(xiàn)更大彈性。

阿里巴巴2024財年第一季度財報顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會計準(zhǔn)則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

圖截自阿里巴巴2024財年Q1財報，下同

今年4至6月，阿里多個業(yè)務(wù)實現(xiàn)強(qiáng)勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A(yù)期。其中，淘天集團(tuán)收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)收入同比增長41%；菜鳥集團(tuán)收入同比增長34%；云智能集團(tuán)收入同比增長4%；本地生活集團(tuán)收入同比增長30%，大文娛集團(tuán)收入同比增長36%。

另外，摩根大通發(fā)布研究報告稱，在內(nèi)地消費減緩、市場競爭的負(fù)面影響及電商投資回報率不確定性的環(huán)境下，阿里巴巴首季季績?yōu)橥顿Y者帶來正面驚喜。基于政治局會議后內(nèi)地消費環(huán)境的改變，該行鼓勵投資者收集阿里，因看好其基本面的積極發(fā)展及非基本面催化劑等因素，并將其目標(biāo)價由135港元上調(diào)至145港元，維持“增持”評級。