8月14日消息，中信建投證券發(fā)研報指，阿里巴巴FY2024Q1實現(xiàn)營收2341.56億元，同比增長13.9%，Non-GAAP凈利潤為449.22億元，同比增長48.49%，大超市場預(yù)期。

阿里巴巴發(fā)布截至2023年6月30日的2024財年第一季度財報。財報顯示，阿里巴巴一季度營收2341.56億元，與上年同期的2055.55億元相比增長14%；凈利潤330.00億元，與上年同期的凈利潤202.98億元相比增長63%；不按美國通用會計準則（Non-GAAP）的凈利潤為449.22億元，與上年同期的302.52億元相比增長48%。

截自阿里巴巴2024財年第一季度財報

分業(yè)務(wù)來看，4至6月，阿里多個業(yè)務(wù)實現(xiàn)強勁增長，核心業(yè)績?nèi)娉袌鲱A(yù)期。其中，淘天集團收入同比增長12%；阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長41%；菜鳥集團收入同比增長34%；云智能集團收入同比增長4%；本地生活集團收入同比增長30%，大文娛集團收入同比增長36%。

該行指，作為阿里組織架構(gòu)調(diào)整后的首份成績單，本季度淘天集團尤其是CMR增長大超預(yù)期，三大戰(zhàn)略飛輪初顯。隨著螞蟻集團處罰落地，平臺經(jīng)濟監(jiān)管進一步常態(tài)化，有利于行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展。

該行預(yù)計FY2024-2025阿里巴巴的收入增速分別為10.70%和11.48%，Non-GAAP凈利潤增速分別為18.91%和12.06%。按照主業(yè)估值，給予淘寶天貓集團每ADS估值為116.74美元，對應(yīng)港股114.12港幣/股。維持買入評級。

另據(jù)了解，國聯(lián)證券近日指，阿里巴巴-SW發(fā)布FY2024Q1（截至2023年6月底的3個月）業(yè)績，本季度公司實現(xiàn)總營收2341億元，同比增長14%；Non-GAAP凈利潤449億元，同比增長48%，2023年3月，阿里組織架構(gòu)調(diào)整為“1+6+N”。調(diào)整完成后，各個部門獨立結(jié)算，因此各個部門盈利的動機有所增強。FY2024Q1,大文娛業(yè)務(wù)實現(xiàn)了歷史上首次盈利，菜鳥也同比去年扭虧為盈，實現(xiàn)了8.77億元的經(jīng)調(diào)整EBITA。

截自雪球官網(wǎng)

以云智能集團為代表，阿里非常重視AI賽道，目前的布局有開源模型線上社區(qū)魔塔，截至2023年7月已經(jīng)托管1000個AI模型；生成式AI模型，包括了通義千問、通義聽悟以及通義萬相；聯(lián)合復(fù)旦大學(xué)發(fā)布線上最大的面向高校的云上科研智算平臺。

該行預(yù)計公司2024-2026財年收入分別為9411/9810/10176億元，對應(yīng)增速分別為8.3%/4.2%/3.7%，三年復(fù)合增長率為3.99%；預(yù)計2024-2026財年Non-GAAP歸母凈利潤為1794/1971/2136億元，同比增速為24.6%/9.9%/8.4%，三年復(fù)合增長率為9.1%。按2023年8月10日1港幣對人民幣0.91535元計，則公司合理市值為25113億人民幣/27436億港幣，對應(yīng)目標價123元人民幣/135元港幣。維持“買入”評級。