7月8日消息，中金日前發(fā)布研究報(bào)告稱，對(duì)阿里巴巴-SW2024/25財(cái)年收入預(yù)測(cè)基本不變，上調(diào)2024/25財(cái)年的non-GAAP歸母凈利潤6%和7%至1648億元和1868億元，主要得益于各板塊的有效控費(fèi)和新業(yè)務(wù)減虧，目標(biāo)價(jià)137港元。該行預(yù)計(jì)阿里巴巴集團(tuán)1QFY24（2Q23）收入同比增長9%至2250億元，高于一致預(yù)期1.5%，主要由于中國商業(yè)和國際商業(yè)的良好表現(xiàn);預(yù)計(jì)調(diào)整EBITA將同比增長16%至399億元，主要由于各業(yè)務(wù)板塊的有效控費(fèi)。

截至美東時(shí)間7月7月美股收盤，阿里巴巴股價(jià)漲8.00%，報(bào)90.55美元，總市值2397.34億美元。

該行認(rèn)為，中國商業(yè)板塊內(nèi)容化和價(jià)格力的投入主要反映在主站改版和流量機(jī)制調(diào)整上，其投入短期不會(huì)對(duì)貨幣化率和中國商業(yè)EBITA利潤率造成較大負(fù)擔(dān)，該行測(cè)算1QFY24中國商業(yè)EBITA利潤為483億元；菜鳥速運(yùn)主要依靠整合丹鳥等現(xiàn)有的末端網(wǎng)絡(luò)和配送能力對(duì)外提供服務(wù)，該行預(yù)計(jì)整體投入量級(jí)可控；本地生活和國際商業(yè)板塊在新的支出方式下仍有減虧訴求，預(yù)計(jì)本地生活和國際商業(yè)板塊1QFY24EBITA虧損為28億元和9億元，同比虧損進(jìn)一步減少。

中金近日還發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“跑贏行業(yè)”評(píng)級(jí)，收入和盈利預(yù)測(cè)不變，目標(biāo)價(jià)137港元。在2023年全球智慧物流峰會(huì)上，菜鳥集團(tuán)宣布推出自營的品質(zhì)快遞業(yè)務(wù)“菜鳥速遞”，將由服務(wù)天貓超市的配送業(yè)務(wù)升級(jí)為全國快遞網(wǎng)絡(luò)，主打“半日達(dá)”“當(dāng)次日達(dá)”和“送貨上門”等品質(zhì)快遞服務(wù)。此外，峰會(huì)現(xiàn)場(chǎng)菜鳥還分享了未來戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)布局。

報(bào)告中稱，菜鳥在干線、轉(zhuǎn)運(yùn)和末端的布局是推出自營業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，該行認(rèn)為“菜鳥速遞”的推出有利于整合菜鳥內(nèi)部生態(tài)體系，以統(tǒng)一的品牌面向商家和消費(fèi)者，提升品牌知名度。另認(rèn)為履約可靠性、時(shí)效和成本是導(dǎo)致線上線下體驗(yàn)差異的重要一環(huán)，免費(fèi)和快速的履約服務(wù)是跨境和海外電商吸引和提升用戶粘性的有效手段，也對(duì)物流成本和效率提出了更高要求。速賣通推出的AEchoice結(jié)合菜鳥的全球倉網(wǎng)布局，實(shí)現(xiàn)了歐洲地區(qū)3-7日達(dá)，美東美西5日達(dá)。此外，菜鳥表示將打造全球領(lǐng)先的智慧物流網(wǎng)絡(luò)，包括國內(nèi)、跨境和海外本地等三大長鏈物流網(wǎng)絡(luò)，以及末端驛站、物流地產(chǎn)和物流科技等三大短鏈業(yè)務(wù)。該行認(rèn)為物流是建立在網(wǎng)絡(luò)上的生意，菜鳥憑借自身在生態(tài)整合、資金和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，有望實(shí)現(xiàn)端到端可控和全鏈路的數(shù)智化。