2月16日消息，國海證券發(fā)布研報稱，維持阿里巴巴“買入”評級，目標價114港元?？紤]到公司處于業(yè)務調(diào)整期，且未來將繼續(xù)加大對于淘天集團及海外業(yè)務的投入，該行調(diào)整了FY2024-FY2026年營收分別為9463/10282/11130億元，歸母凈利分別為946/1110/1267億元，對應攤薄EPS為4.5/5.3/6元，對應P/E為14/12/11倍。

截至2月16日11:59，阿里巴巴報72.50港元，漲1.68%，成交量2252.82萬股，成交額16.23億港元，總市值1.49萬億港元。

圖源：雪球

據(jù)阿里巴巴集團公布的截至2023年12月31日止季度業(yè)績，阿里巴巴第三財季營收2,603.48億元，同比增長5%；經(jīng)營利潤225.11億元，同比下降36%，主要是由于高鑫零售的無形資產(chǎn)減值和優(yōu)酷的商譽減值所致。若不考慮股權激勵費用、無形資產(chǎn)及商譽減值以及其他若干項目，經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長2%至528.43億元。

分部門來看，淘天集團收入為1,290.70億元，同比增長2%。其中，來自中國零售商業(yè)的收入為123,762百萬元，相較2022年同期的122,736百萬元增長1%；中國批發(fā)商業(yè)收入為5,308百萬元，相較2022年同期的4,329百萬元增長23%，主要是提供予付費會員的增值服務收入增加所致。

阿里國際數(shù)字商務集團收入同比增長44%至285.16億元，整體訂單同比增長24%。其中，國際零售商業(yè)收入為23,260百萬元，相較2022年同期的14,954百萬元增長56%。增長主要是由于在其所有主要零售平臺的強勁表現(xiàn)帶動下，零售商業(yè)整體訂單的強健增長、來自速賣通Choice的收入貢獻、以及變現(xiàn)率的提升。國際批發(fā)商業(yè)收入為5,256百萬元，相較2022年同期的4,870百萬元增長8%，主要由于與跨境業(yè)務相關的增值服務收入增長。

圖截自阿里巴巴2023年12月31日止季度業(yè)績公告

同期，阿里宣布董事會已批準將股份回購計劃增加250億美元，阿里巴巴股份回購總規(guī)模增至650億美元，回購有效期將延長至2027年3月底。在未來3個財年，還有353億美元的股份回購額度。

阿里巴巴在業(yè)績會上表示，此次加大回購規(guī)模是非常認真、嚴肅的，回購規(guī)?？紤]了多個不同的因素，“包括現(xiàn)金生成能力、財務杠桿、舉債水平等等。綜合這些因素，我們認為大約120億美元一個財年這樣的規(guī)模，應該是非常適當?shù)??！?/span>

圖源：阿里巴巴官網(wǎng)