從阿里巴巴最新財報，看到未來趨勢
11月17日，阿里巴巴交出了截至2022年9月的第三季報成績單，用CEO張勇的話來說，這份財報充滿韌性，十分穩(wěn)健。
這一次阿里交出的財報，的確超出了不少人的預期。
總體來看，這是一份喜大于憂的財報，核心業(yè)務基本面保持穩(wěn)定，第二曲線的增長也帶來一定的驚喜。
先來說最關鍵的營收數(shù)據(jù)，相較上季度營收、利潤雙降的局面，這個季度阿里迎來了反彈。本季度阿里巴巴集團實現(xiàn)營收2071.8億元，同比增長3.2%。經(jīng)營利潤251.37億元，同比增長68%，經(jīng)調整EBITA同比增長29%至361.64億元。調整后凈利潤為人民幣338.20億元，同比增長19%。
客觀來說，與過往幾年的成績相比，阿里的增速放緩明顯。但在當前的環(huán)境下，取得這份成績單實屬不易，而阿里的賺錢能力依舊穩(wěn)穩(wěn)保持在行業(yè)第一梯隊。
而在降本增效戰(zhàn)略上，阿里更是取得了顯著成果。
這一季度阿里將成本及費用控制在1820.39億元，同比下降1.9%，注意，這是2022年以來阿里首次實現(xiàn)成本及費用同比下降。與此同時，阿里的現(xiàn)金流進一步優(yōu)化。財報顯示，季度內阿里現(xiàn)金流凈額為471.12億元，同比增長31%，環(huán)比增長39.1%。
從這幾項核心數(shù)據(jù)中我們不難看出，阿里穩(wěn)住了。在財報發(fā)布后的電話會議上，張勇提到“不管潮起潮落，我們始終對自己充滿信心，對未來充滿信心?！?/strong>
在當前的市場競爭背景下，信心和韌性的重要性，堪比黃金。而在財報之外，阿里當前的掌門人張勇，最近有點忙。
在今年雙11大促期間，張勇公共“亮相”了三次，分別在云棲大會、進博會和烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會。在云棲大會上，張勇強調先進技術的更大責任；在進博會期間，張勇提到數(shù)字化新型貿易基礎設施建設的重要性，而在互聯(lián)網(wǎng)大會中，張勇再次強調要扎根實體經(jīng)濟。
如果在再結合此次財報電話會議上的發(fā)言，張勇的豪言壯志都瞄準了一個核心：阿里正在通過各項技術和能力，聯(lián)動產(chǎn)業(yè)和實體經(jīng)濟。背后的信號，不言而喻。
圖源：百度股市通
11月17日財報發(fā)布后，阿里美股股價大漲7.8%，而進入11月以來，阿里股價更是呈現(xiàn)“v”字型反彈。
由此可見，張勇和阿里的信心并非空穴來風，阿里的信心已經(jīng)傳導至市場。
除了總體數(shù)據(jù)呈現(xiàn)穩(wěn)健態(tài)勢外，在具體的各項業(yè)務層面，阿里還是表現(xiàn)出不少值得稱道的亮點。
首先是核心電商業(yè)務，這一季度，阿里中國商業(yè)分部在集團收入占比達到65%，其中中國零售商業(yè)實現(xiàn)收入1312.22億元，同比下降1%。營收增長疲軟，但盈利情況卻出現(xiàn)改善。本季度，中國商業(yè)分部經(jīng)調整利潤為439.8億元，同比增長6%。
值得一提的是，阿里電商的核心客戶群相當穩(wěn)固，黏性增強。“過去12個月消費過1萬元的用戶”達到1.24億人，高凈值客戶留存率達到98%。可以說在直播電商的競爭下，阿里將高凈值用戶人群，維護得很不錯。
圖源：阿里巴巴
其次是被視為第二增長曲線的阿里云。
阿里云營收在跨分部抵銷前和抵銷后分別為267.6億元和207.57億元，相較上一季度的抵銷后營收176.85億元，環(huán)比增長17.37%。同時，阿里云經(jīng)調整EBITA為4.34億元，目前已經(jīng)連續(xù)兩年實現(xiàn)盈利。
其中，非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的阿里云業(yè)務，占比達到58%，同時非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)收入增幅達28%。主要受到金融服務、電信、公共服務等行業(yè)推動。這證明阿里云在逐漸從互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，向更多行業(yè)、實體產(chǎn)業(yè)中滲透。
最讓人驚喜的則是菜鳥。
這個季度，菜鳥占阿里總收入比例為7%，抵消跨分部交易前，菜鳥實現(xiàn)營業(yè)收入182.82億元。而收入同比增速則達到了36%，成為目前阿里內部同比增速最快的業(yè)務線。值得注意的是，外部收入占菜鳥收入比重進一步提升，季度內該比例上升為73%。
因為在這個季度，菜鳥以送貨上門、特色供應鏈、全球物流基礎設施建設為重心，持續(xù)為商家和消費者提供高品質物流服務，已有超8萬個社區(qū)菜鳥驛站提供上門選擇，海外分揀中心總數(shù)增至12個。
和菜鳥類似的還有本地生活業(yè)務，本季度同比增長21%。增長背后的原因是更多的線下消費和更強購物意愿帶來了較強的增長活力，背后離不開阿里對本地實體店的深耕。
綜合來看，從核心電商用戶、阿里云、菜鳥、本地生活等幾個亮點來看，阿里的確穩(wěn)住了，高質量增長并非虛言。而這些業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展，背后都離不開與實體經(jīng)濟的聯(lián)動。
比如阿里云的深入產(chǎn)業(yè)、菜鳥對物流基礎設施的重視、本地生活服務聯(lián)動本地實體商家，這些業(yè)務都與阿里對實體經(jīng)濟的重視保持一致。而云計算與菜鳥的業(yè)務增長，已經(jīng)證明了未來的行業(yè)趨勢，電商與實體經(jīng)濟的聯(lián)系，越來越更加緊密。
因為中國產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的進程才剛剛開始，而阿里將長期致力于服務實體經(jīng)濟，服務于各行各業(yè)的產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程，服務實體經(jīng)濟。在這個過程中，阿里積累起穩(wěn)固的信心。
就像張勇說的那樣“這一信心來自于阿里巴巴自身發(fā)展和社會發(fā)展方向一致，以及全社會對用數(shù)字技術促進實體經(jīng)濟發(fā)展的高度共識?！?/strong>
實體經(jīng)濟與數(shù)字貿易融合，已經(jīng)是大勢所趨。
雖然阿里給我們帶來穩(wěn)固的信心，但在未來的探索中，阿里依舊面臨著一些難題。
今年張勇給阿里定下了三大戰(zhàn)略，分別是消費、云計算、全球化。在大消費層面，幾乎所有電商平臺都不在GMV上下功夫了，阿里也提出“消費者購物體驗升級”是本財年淘寶天貓的首要任務。
前文提到，雖然核心用戶群體的活躍度和忠誠度被阿里牢牢拿捏，但在整體營收層面，阿里仍需要用電商的增長來實現(xiàn)拐點的真正到來。
在云計算層面，阿里云宣布未來三年投入70億元建設國際本地化生態(tài)，并在波爾圖、墨西哥城、吉隆坡、迪拜等地增設6個海外服務中心，將技術能力向全球釋放。
但是海外市場的發(fā)展前景雖然廣闊，但是要想實現(xiàn)本地化以及用云的標準化同時，站穩(wěn)腳跟的難度一點也不低。
并且在海外市場中阿里云將直面亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云這些全球云巨頭，對于阿里云的技術體系、價格與服務等生態(tài)能力，都有更大的考驗。
在國內的云計算市場中，雖然阿里云已經(jīng)持續(xù)向更多非互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)滲透，但同樣的原因是傳統(tǒng)行業(yè)數(shù)字化改造的速度和效率，相對較慢。
像張勇說的，“促進實體經(jīng)濟數(shù)字化轉型，幫助各產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)數(shù)字化，是阿里巴巴的長期目標?！边@個長期的過程，需要阿里云持續(xù)推動核心技術的發(fā)展，以及核心云產(chǎn)品全面Serverless化，以降低門檻。
2022年正步入尾聲，全年最重要的電商節(jié)點雙11也已經(jīng)過去，在保持穩(wěn)健增長的同事，阿里仍需要給市場來一針更強的“強心劑”。
目前阿里就通過回購計劃，為市場注入信心。財報中，阿里表示將另外增加回購150億美元，并將有效期延長至2025年3月底前。截至2022年11月16日，阿里巴巴已回購了約180億美元的股份。
總的來看，作為行業(yè)的第一梯隊，如今的阿里憑借穩(wěn)健的姿態(tài)持續(xù)帶給我們信心。未來，阿里將會用自身積累的技術與能力，與實體經(jīng)濟聯(lián)動，為各項產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造更多可能。但我們千萬不能忘記，這一路上絕非坦途，還有不少崎嶇與坎坷。
穩(wěn)健的阿里能否一直穩(wěn)下去，這一切需要交給時間來證明。
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