10月11日消息，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東集團(tuán)-SW（09618）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)448港元，憧憬其對(duì)低線城市的滲透、第三方生態(tài)系統(tǒng)、全渠道及對(duì)于快速增長(zhǎng)類別的培育，可為長(zhǎng)期增長(zhǎng)鋪平道路。

該行預(yù)計(jì)京東集團(tuán)在成本控制措施推動(dòng)下，第三季度收入及非公認(rèn)會(huì)計(jì)原則下盈利與凈利潤(rùn)率將勝預(yù)期，宏觀因素下相應(yīng)上調(diào)全年盈利預(yù)測(cè)并調(diào)整第四季度收入預(yù)測(cè)。

京東集團(tuán)今年第三季度收入將達(dá)到2432億元，同比增長(zhǎng)11%；非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)或達(dá)73億元，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)率預(yù)測(cè)提升70個(gè)基點(diǎn)至約3%。另計(jì)及7月至9月數(shù)據(jù)，預(yù)測(cè)公司零售收入將同比增長(zhǎng)8%至2145億元，零售經(jīng)營(yíng)溢利率或提升60個(gè)基點(diǎn)至4.6%。

截止發(fā)稿，京東集團(tuán)跌5%，報(bào)182.4港元，總市值5697.26億港元。投行對(duì)該股的評(píng)級(jí)以買入為主，近90天內(nèi)共有24家投行給出買入評(píng)級(jí)，近90天的目標(biāo)均價(jià)為297.28。

值得一提的是，大摩發(fā)表報(bào)告，預(yù)計(jì)京東第三季收入將按年增長(zhǎng)11%，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則凈利潤(rùn)69.51億人民幣，按年升37.7%；非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的凈利潤(rùn)率將按年提高60個(gè)基點(diǎn)至2.9%。

大摩預(yù)計(jì)，第四季京東的大部分核心品類將錄得高于行業(yè)的11.6%按年增長(zhǎng)，特別是智能手機(jī)和超市。家電產(chǎn)品的增長(zhǎng)勢(shì)頭可能會(huì)按季放緩。

該行預(yù)計(jì)第四季京東將繼續(xù)實(shí)施成本控制，令非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的凈利潤(rùn)率按年進(jìn)一步提高約60個(gè)基點(diǎn)至1.9%，去年同期為1.3%。該行認(rèn)為京東目前的股價(jià)和估值都更具吸引力。對(duì)京東美股目標(biāo)價(jià)為80美元，評(píng)級(jí)“增持”。