7月25日消息，東方證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W“買入”評級，預(yù)計(jì)2022-24年實(shí)現(xiàn)收入944/1149/1414億元，由于競爭格局趨緩，略微調(diào)整了費(fèi)用率的預(yù)測，目標(biāo)價(jià)107.11港元。

該行預(yù)計(jì)，快手2022年Q2用戶使用總時(shí)長將同比增長超40%。二季度持續(xù)優(yōu)化內(nèi)容推薦算法，同時(shí)在內(nèi)容垂類上持續(xù)深耕，并配合大型活動(dòng)事件的運(yùn)營。匹配精準(zhǔn)度提升結(jié)合內(nèi)容供給優(yōu)化，預(yù)計(jì)快手Q2日活躍用戶數(shù)年同比增長18%至3.46億，人均日時(shí)長年同比增長20%至128min，環(huán)比持平。Q3進(jìn)入短視頻行業(yè)旺季（暑期）疊加生態(tài)的優(yōu)化，該行預(yù)計(jì)快手人均時(shí)長將實(shí)現(xiàn)環(huán)比進(jìn)一步提升。

報(bào)告中稱，快手公司持續(xù)優(yōu)化公域電商匹配效率，為有優(yōu)質(zhì)商品供給的商家提供優(yōu)質(zhì)經(jīng)營環(huán)境，并通過服務(wù)商體系、方法論、激勵(lì)政策等方式助推公域電商增長。今年616期間以“快品牌”為代表的商家自播取得了良好的成績：參與616購物節(jié)品牌數(shù)年同比增長80.5%，期間品牌GMV同比增長515%。

該行認(rèn)為，公域電商有望驅(qū)動(dòng)其電商規(guī)模的進(jìn)一步增長，并釋放更高的商業(yè)化廣告價(jià)值，下半年有望逐步體現(xiàn)，預(yù)計(jì)2022年Q2快手電商GMV同比增長25%至1817億元。

截至7月25日11點(diǎn)36分，快手報(bào)82.05港元，跌3.58%，成交量477.59萬股，成交額3.95億港元，總市值3521.91億港元。

據(jù)了解，今年5月，快手公布了截至3月31日止的第一季度財(cái)務(wù)業(yè)績。報(bào)告期內(nèi)，快手收入由2021年同期的人民幣170億元增加23.8%至2022年第一季度的人民幣211億元，增長主要來自于線上營銷服務(wù)、電商業(yè)務(wù)及直播。經(jīng)營虧損56億元，經(jīng)營利潤率為負(fù)26.8%。

快手其他服務(wù)（包括電商）收入由2021年同期的人民幣12億元增加54.6%至2022年第一季度的人民幣19億元，主要是由于電商業(yè)務(wù)的擴(kuò)展。2022年第一季度，快手科技的電商交易總額同比增長47.7%至人民幣1,751億元，其中99%以上來自其閉環(huán)電商快手小店 。此外，2022年第一季度，快品牌商家的月均電商交易總額超過人民幣2,500萬元。