4月15日消息，據(jù)智通財經(jīng)消息，光大證券發(fā)布研究報告稱，維持快手“買入”評級，目標價121.2港元。光大證券表示，快手組織架構調整后公司用戶獲取、留存效率保持提升，近期公會合作加深有利于直播打賞業(yè)務增長，電商、廣告維持中長期增長韌性，降本提效邏輯持續(xù)驗證，經(jīng)調整凈虧損率有望在22年持續(xù)收窄。維持2022-2024年營收預測1001億元、1209億元、1427億元。

報告指出，具有綜合業(yè)態(tài)的快手平臺可為主播提供多途徑創(chuàng)收方式，若直播限額監(jiān)管推進，快手平臺主播吸引力具備優(yōu)勢。短視頻防沉迷監(jiān)管暫無實質性措施出臺，未成年監(jiān)管對快手業(yè)績影響預計將較小。

根據(jù)極光數(shù)據(jù)，22Q1快手主站、極速版平均MAU分別3.13、2.91億，由于快手應用MAU體量已較大，后續(xù)增長預計將較為平穩(wěn)。22Q1快手主站、極速版平均DAU分別1.32億、1.52億，21年快手極速版MAU的快速擴張為后續(xù)DAU增長打下基礎，快手有望通過內容投入、發(fā)力運營實現(xiàn)用戶激活。

報告稱，快手主站、極速版人均日使用時長增速分別快于抖音主站、抖音極速版，助力快手流量維持增長韌性。22Q1快手主站、極速版人均日使用時長分別129分鐘、123分鐘?？焓钟脩羟楦型度氲募由?、社區(qū)文化的提升優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)，后續(xù)用戶時長有望持續(xù)提升。

組織架構調整效果持續(xù)釋放，留存效率有所改善。22Q1快手主站、極速版7日新增-活躍留存率分別為27%、21%?？焓侄虅?、體育等垂類內容的良好發(fā)展促進特定用戶人群的留存提升。

光大證券報告還顯示，快手直播電商滲透率上升，聚焦美妝等特定垂類實現(xiàn)差異化。快手海外尋求差異化，深耕核心區(qū)域市場，app排名仍居于細分領域前列，長期運營可期。根據(jù)2021年10月1日至2022年4月12日點點數(shù)據(jù)排名，Kwai在巴西市場iphone免費攝影與錄像應用榜排名日均排名5.2位，巴西是快手海外目前最成功的市場，已經(jīng)開始廣告、電商等變現(xiàn)業(yè)務運營。