靴子終于落地了！

10月29日，百世集團和極兔速遞共同宣布，百世集團同意其在國內的快遞業(yè)務以約68億元人民幣的價格轉讓給極兔速遞。

其實早在9月23日，彭博社就爆料稱百世快遞將被出售，一些媒體當時就將這次收購背后的大買家，鎖定在做夢都在拓展國內快遞市場的極兔身上。

如今，極兔總算如愿與百世就國內快遞業(yè)務達成收購意向，離自己扎根中國快遞業(yè)的長期目標又向前邁進了一步。

那么，這次收購完成后，百世是極兔這個葫蘆里想要裝的那味藥嗎？

極兔速遞2020年3月在中國起網，它在國內業(yè)務開始于收購龍邦快遞取得快遞市場的許可證。

相對于其他國內快遞企業(yè)，極兔可以說是“另一類中國式快遞”：比起擁有20多年歷史的“通達系”，極兔在中國可謂是初出茅廬。然而，“后生”極兔在中國快遞業(yè)刮起了一股“青春風暴”，進入中國初期就非常舍得在物流基礎建設、人員配置、拓展快遞網點等方面大量投入，加上碰到了拼多多、抖音等平臺的單量暴增，很快極兔就在國內快遞市場有了一席之地。行業(yè)人士稱，極兔僅用了5個月，日均業(yè)務量就突破800萬票——要知道，百世用了將近10年的時間才做到日均快件業(yè)務量600萬件的成績！

因為發(fā)展太快，而國內快遞的市場份額又長期保持大致穩(wěn)定，一定程度上破壞了通達系多年來對電商件快遞的實質性壟斷地位，去年10月底，極兔就曾遭到“通達系”的聯(lián)合絞殺，這也給它在中國的發(fā)展蒙上了一層陰影。

而這次極兔收購百世國內快遞業(yè)務成真，也透露出一個信號：從政策層面看，監(jiān)管部門傾向于快遞業(yè)加速整合。今年10月，國資委表示將大力推進物流等領域專業(yè)化整合，通過資源優(yōu)化配置切實增強企業(yè)競爭力，打造具有全球競爭力的世界一流企業(yè)。

柳枝順從風勢，方能枝繁葉茂。事實上，通過收購重組完成集中度的提升，一直就是快遞物流行業(yè)的國際慣例。比如說，上世紀八九十年代，美國快遞行業(yè)就是通過兩輪歷時12年的價格戰(zhàn)，逐漸形成了如今UPS、FedEX、USPS三強的行業(yè)格局。

而在國內，此前發(fā)布的《郵政業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》和《國務院關于促進快遞業(yè)發(fā)展的若干意見》中均提出要注重快遞業(yè)轉型升級，支持快遞企業(yè)兼并重組，整合中小企業(yè)、優(yōu)化資源配置，實現(xiàn)強強聯(lián)合、優(yōu)勢互補。。遠到2012年申通收購天天快遞，近到2020年5月韻達入股德邦物流，2020年7月中通收購日日順樂家智能快遞柜，以及此番極兔收購百世的國內快遞業(yè)務，都順從了這個監(jiān)管方向。

本次收購完成后，極兔和百世都將重新書寫一個不一樣的故事。

百世創(chuàng)立于2007年，2010年收購匯通快遞， 2017年，百世集團赴美上市。

目前，百世集團的市值6.26億美元，快遞業(yè)務是物流業(yè)務核心。財報顯示，2020年，百世集團全年實現(xiàn)營業(yè)收入300億元，其中快遞業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入194.18億元，占比接近65%。

但是，百世集團2017年在紐交所上市時，當時瞄準的就不是快遞業(yè)務，而是將自己定位于一家基于科技基因的供應鏈服務企業(yè)。事實也是這樣，在供應鏈服務上，百世集團的百世云倉、百世快運目前都處于行業(yè)領先地位。

2017年上市之后，百世的發(fā)展很快，2019年的虧損更是從兩年前的9.2億元收窄至1.2億元。

但是2020年以來，隨著國內快遞市場的高度同質化競爭，新的競爭對手出現(xiàn)，百世的國內快遞業(yè)務快速下降。其中，一向走高單價的順豐推行平價電商服務后，業(yè)務猛增了75%。

2020年以后，在財報的“主題”多年來只有虧損，近5年一共虧了53.69億元的基礎上，百世迎來了史上最艱難的時刻：2021年第二季度，百世總負債175億元，資產負債率高達95.21%，離資不抵債僅一步之遙！而同期順豐的資產負債率是57.04%，中通的資產負債率健康到只有19.75%！

缺錢，成為百世集團發(fā)展的最大瓶頸，進一步導致其在國內的市場份額不斷降低。

嚴重的是，快遞業(yè)務的下降，還進一步影響到百世最具優(yōu)勢的供應鏈業(yè)務：2021年第二季，百世的快遞業(yè)務營收為42.81億元，同比下降17.1%；快運業(yè)務營收13.99億元，同比增長2%。同2020年同期相比，快遞業(yè)務收入占比從66.5%下降到58.0%；快運業(yè)務占比從17.7%上升到19.0%。

扔掉快遞業(yè)務這個沉重的包袱，集中發(fā)展自己的優(yōu)勢業(yè)務，對百世而言，成為百世從眼前困境中解脫出來的“最優(yōu)解”。

據了解，這次收購涉及的68億資金，大部分將以現(xiàn)金形式交付，有了這筆錢，百世就可以將資源傾斜于行業(yè)領先的快運零擔和倉儲供應鏈業(yè)務，最終實現(xiàn)把百世快運推向資本市場：今年4月，百世董事長兼CEO周韶寧就表示，百世當時正在融資之中，百世快運最快將于2022年完成上市。

小結一下：對于已經陷入困境的百世，通過此次收購，可以甩掉包袱后輕裝上陣，擺脫“不能聽命于自己者，就要受命于他人”的困境，并且有望在自己的強勢業(yè)務中殺出生機。

另一邊，通過這次收購，極兔也得到了自己想得到的東西。

截至今年8月，高速發(fā)展的極兔在全國已經投產了74個轉運中心，規(guī)劃了2500多班干線線路班次，干線運輸車輛超過3000，日單量穩(wěn)定在2000萬單以上。

但是，從一個長期的過程來看，隨著快遞市場監(jiān)管的加強， 如何持續(xù)擴大業(yè)務量，形成規(guī)模效應，并且提高服務質量，才是極兔接下來的突破點。

極兔收購百世國內快遞業(yè)務，顯然已經無限接近了這個突破點。

目前，百世的日單量大約3000-4000萬，國內快遞業(yè)務被極兔收購后，極兔的日單量將顯著提高——當然因為要抵消掉雙方重疊的用戶，預計最終極兔和6300萬日單量的中通還是有不少的差別。

同時，得不到的永遠在騷動，百世在國內布局了這么多年的優(yōu)質快遞網絡是剛進入中國的極兔最想要的。百世官方數據顯示，截至2020年12月底，百世快遞在全國擁有87個轉運中心，49000多個末端網點。如果將來整合到位，極兔的國內快遞網絡將得到前所未有的提升。

所以，對于“另一類中國式快遞”極兔而言，接盤百世國內快遞業(yè)務，是它迅速進入第二梯隊，在中國市場站住腳跟的捷徑。

青山遮不住，畢竟東流去。無論從行業(yè)發(fā)展、合并雙方利益互補等各方面來看，極兔收購百世國內快遞業(yè)務符合快遞發(fā)展趨勢，也將帶來深刻的行業(yè)變革。

收購百世國內快遞業(yè)務，實現(xiàn)兩個頭部快遞企業(yè)之間的優(yōu)勢資源配置，也會不可避免的帶來一系列的連瑣反應。

首先，國內快遞市場出現(xiàn)新格局。

長期以來，經過多年的兼并和重組，國內快遞行業(yè)形成了相對穩(wěn)定的格局；而在極兔收購百世國內快遞業(yè)務后，極兔在業(yè)務規(guī)模、市場占有率和快遞網點等方面的實力突飛猛進，雖然從整體實力上還不能比肩中通等頭部企業(yè)，但是已經成為一股不可忽視的力量。這也意味著，維持了多年的格局最終將被打破，新格局即將形成，并帶來行業(yè)集中度的提升。

其次，重組國內電商市場。

快遞和電商是一對孿生兄弟，電商蓬勃發(fā)展的時候，也是快遞業(yè)迅速發(fā)展的黃金時代。我們都知道，極兔在國內快遞業(yè)的迅速崛起和拼多多有直接的關系，極兔業(yè)務的很大一部分來自拼多多。

目前，極兔已接入包括拼多多在內的國內16家電商平臺，但電商業(yè)務增長速度已經變慢，急需找到新的電商增長點。

收購了百世國內快遞業(yè)務后，極兔有可能打開具備龐大用戶基礎的“淘系”平臺，并由此帶來新的電商業(yè)務增長。

這是因為，目前，百世的最大股東還是阿里巴巴：截至2021年2月，阿里巴巴持有百世集團37.01％的股權，為第一大股東，從這方面而言，說百世是阿里的“親兒子”也不為過；同時，在互聯(lián)網反壟斷的背景下，阿里對互聯(lián)互通一直持著積極態(tài)度。在收購完成后，阿里將會長期保持對百世快遞中國區(qū)的接口不變，這也意味著，極兔和百世完成戰(zhàn)略收購后，百世接入的阿里業(yè)務將保持正常運營，不會受到交易影響。

還有，國內的快遞價格戰(zhàn)將迎來“拐點”。

極兔收購百世國內快遞，在增強自身體量的同時，今后的運營成本也會大幅降低，有利于改善基層快遞員的薪質水平；同時，收購完成后的極兔在和其他快遞巨頭形成穩(wěn)定的市場均衡后，在有關部門出手干預價格戰(zhàn)的前提下，國內各大快遞企業(yè)間的比拼重點也將回到提升快遞服務，而不是通過價格戰(zhàn)來爭取更多用戶的思路上，這也預示著，國內的快遞價格戰(zhàn)已迎來“拐點”。

總之，極兔收購百世國內快遞業(yè)務這事，牽一發(fā)而動全身，但具體影響力如何，還得考驗接下來極兔能否順利完成對百世國內快遞業(yè)務的整合，畢竟兩家公司在管理模式、業(yè)務發(fā)展方向等方面還是有很大不同，整合起來也不是一朝一夕的事。

當然，如果我們把眼光從國內快遞市場跳開，就會發(fā)現(xiàn)極兔可能有更為長遠的布局。

就在很多人盯著極兔對國內快遞市場帶來的沖擊時，我們還是忘了極兔本身是一家頗具實力的國際物流公司：目前，極兔全球網點超23000個，大型轉運中心超240個，從業(yè)人員超350000人，已是印尼第一大、東南亞第二大快遞公司。

今年3月，極兔開通香港直飛印度新德里的國際航班，5月啟動南京到洛杉磯的包機航線，10月深圳至巴黎的包機航班順利啟航。可以看出，在國際業(yè)務上，極兔一直在加碼。

成功收購百世后，極兔有可能成為國際快遞市場最有競爭力的企業(yè)之一。

為什么這樣說？

實際上，這次極兔收購百世國內快遞業(yè)務，本身就會對極兔的海外布局產生積極影響。

百世方面，自2019年百世集團宣布將國際化列為五大戰(zhàn)略之一后，百世在東南亞的發(fā)展不斷提速：2021年百世中報顯示，百世國際在東南亞地區(qū)包裹總量達3880萬單，同比增長140.7%，其中泰國和越南的包裹量分別同比增長80%、195.5%——我們知道，東南亞是極兔的發(fā)家之地，極兔收購百世國內業(yè)務，雙方形成合作關系后，同樣將有利于彼此國際業(yè)務的做強。

我們還注意到，目前國內頭部民營快遞企業(yè)中只有順豐、圓通有航空公司，而天貓國際化需要航運支撐。極兔收購百世國內快遞業(yè)務，融入阿里系后，它在海外尤其是東南亞的本地物流企業(yè)將和阿里的跨境電商業(yè)務找到很好的結合點。

而從極兔這一年來的融資動作上，我們也可以看出它在海外市場上有更大的野心。

今年4月8日，極兔獲得博裕資本領投，紅杉中國和高瓴資本跟投的18億美元的戰(zhàn)略融資之后，投后估值 78 億美元，手上的資金非常充沛。

手握這么多資本的極兔，將會把錢用在什么方面？

首先是國內快遞市場。極兔體量不斷上升的同時，也意味著需要投入大量資金用于快遞基礎建設，才能在規(guī)模化發(fā)展的同時，持續(xù)提高經營效率，為消費者提供更優(yōu)質的服務。

其次，極兔最大的優(yōu)勢是其國際化能力，而這，極有可能成為極兔的“新窗口期”。

其實不光是在國內，在海外，極兔的復制能力也堪稱恐怖。以泰國市場為例，從2018年進入泰國市場后，極兔只用了一年的時間，就覆蓋了泰國77個省份，開設了300多家網點，為用戶提供全年無休的快遞服務。

在國內快遞業(yè)務實力增強后，極兔的國際布局也在悄然提速。今年8月，極兔獲得2.5億美元的戰(zhàn)略融資時，就明確表示將進軍中東和拉美。

當然，極兔進軍中東和拉美的背后，有著深刻的時代背景。

近年來，隨著中東和拉美互聯(lián)網經濟的深入發(fā)展，電商成為這些地區(qū)經濟增長最快的形態(tài)之一。一些知名電商平臺，比如說，亞馬遜、wish，還有東南亞的shopee等，都加速向拉美市場進發(fā)，極兔這時緊跟電商的步伐，大力拓展拉美市場也在情理之中。

到這里，極兔收購百世國內快遞業(yè)務的意圖也清晰可見的，一方面，通過這次收購，極兔將盡快完成國內快遞網絡的全面整合，提升國力快遞業(yè)務戰(zhàn)力；另一方面，極兔也在加快快遞出海，通過打通國內外鏈路，發(fā)力跨境物流。

如此宏大的故事，足以支撐極兔至少未來10年的增長！未來對于極兔，還有更大的想象力！