9月28日消息，交銀國際發(fā)布研究報(bào)告稱，首予京東物流 “買入”評(píng)級(jí)，DCF估值2420億元，相當(dāng)于2022年市銷率1.5倍，目標(biāo)價(jià)39港元。

該行認(rèn)為，集團(tuán)短期內(nèi)以收入擴(kuò)張為主，利潤率長期有望達(dá)到5%以上，看好集團(tuán)在行業(yè)營運(yùn)經(jīng)驗(yàn)、基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)覆蓋及技術(shù)投入的領(lǐng)先地位。另外，風(fēng)險(xiǎn)包括行業(yè)競爭加劇、獲客不及預(yù)期及短期投入影響盈利。

值得一提的是，5月28日，京東物流在香港聯(lián)合交易所主板掛牌上市。交銀國際擔(dān)任聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人、聯(lián)席賬簿管理人兼聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人，連續(xù)三次助力京東集團(tuán)及其子公司登陸港股市場。

本月初，高盛也曾發(fā)布研究報(bào)告稱，維持京東物流 “買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)51.8港元，該公司上半年外部綜合供應(yīng)鏈?zhǔn)杖刖S持66%的高增長，主要由于客戶數(shù)量同比升59%，以及每用戶平均收入同比升4%，管理層預(yù)期下半年將維持健康的增長動(dòng)能。該行預(yù)期2022年京東物流外部綜合供應(yīng)鏈?zhǔn)杖朐鲩L將快于同行，預(yù)計(jì)為39%。

2021年上半年，京東物流實(shí)現(xiàn)總收入485億元，同比增長53.7%，其中外部客戶收入265億元，占總收入的54.7%，同比增長109.6%；上半年經(jīng)調(diào)整后的凈虧損為15億元。

具體來看，京東物流一體化供應(yīng)鏈客戶收入336億元，其中外部一體化供應(yīng)鏈客戶收入為117億元，同比增長65.6%，一體化供應(yīng)鏈客戶數(shù)達(dá)到5.9萬，同比增長58.7%；在研發(fā)投入上，2021年上半年，京東物流研發(fā)投入14億元，占總收入的2.8%，同比增長55.2%。

截至發(fā)稿，京東物流報(bào)價(jià)32.20港元/股，漲1.10%%，市值為1991億港元。