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瑞信給予快手“跑贏大市”評級 目標價135港元

劉峰
2021-09-14 14:29

9月14日消息,據(jù)報道,瑞信發(fā)布研究報告稱,首予快手“跑贏大市”評級,預計2021~2023年應用程式的日活躍用戶分別為3.13億、3.35億、3.65億,予目標價135港元。

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報告中稱,快手有超過5.1億的月活躍用戶基礎,隨著內(nèi)容投資及調(diào)整組織架構(gòu)取得成果,預計集團今年下半年用戶增長將加快。快手及快手極速版的月活躍用戶連續(xù)增長,第三季增2%~14%。

該行認為,廣告業(yè)務將推動集團中期增長,預計2020~2023年復合年均增長率為59%,電商交易總額(GMV)將繼續(xù)快速擴大,復合年均增長率39%,而直播業(yè)務仍然是穩(wěn)定的現(xiàn)金牛。該行提到,近期數(shù)據(jù)私隱監(jiān)管存在不確定性,但相信集團專注私域流量,受到的影響應較小。

8月25日,快手發(fā)布截至6月30日的2021年第二季度財報。數(shù)據(jù)顯示,第二季度,快手實現(xiàn)營收191.39億元,同比增長48.8%,超過市場預期的190.66億元。

第二季度,快手凈虧損70.4億元,同比縮窄81.3%,市場預估為凈虧損56.65億元;調(diào)整后凈虧損47.7億元,上年同期虧損19.38億元。

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截至發(fā)稿,快手今日股價跌0.70%,報99.40港元,總市值為4135.19億港元。

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值得一提的是,近日,快手電商在杭州召開2021快手電商116商家大會,同時舉辦了一場操盤真人秀考試,并由職業(yè)操盤手頒發(fā)首批直播電商操盤手職業(yè)資格證書。

據(jù)悉,在活動現(xiàn)場,職業(yè)操盤手幫助中小主播2小時挑戰(zhàn)熱賣200萬,現(xiàn)場200多位服務商“考官”和線上超過萬人普通主播通過在線直播考核服務商能力,并在考核結(jié)束之后,頒出了首批直播電商操盤手職業(yè)資格證書。

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報告中稱,公司次季業(yè)績表現(xiàn)強勁,在廣告及電商業(yè)務帶動下,收入同比增長28%,經(jīng)調(diào)整凈利潤達到27億元人民幣,經(jīng)調(diào)整凈利潤率達到9.7%,主要由于更好的產(chǎn)品組合及營運支出紀律所致。該行表示,重點關注廣告業(yè)務復蘇前景,預計下半年的上升動力主要來自于游戲、電商等垂直領域,以及算法升級。
發(fā)研報指,該行預計首季營同比升17%至247億元,較市場預期高出2%。
發(fā)布研究報告稱,維持“跑贏大市”評級,目標價由88港元升至100港元。
一旦消費復蘇和廣告需求回升,電子商務和廣告將加速,預計今年廣告收入增長將加速至14%,商品成交額增長保持在25%的穩(wěn)固水平。通過擴大毛利率和嚴格支出控制,正在改善盈利能力。該行認為,經(jīng)濟復蘇下增速應于同行,上調(diào)今明兩年每股經(jīng)調(diào)盈利預測5.5%,各至0.46及1.9元,以反映增長前景改善和利潤率穩(wěn)步提升。
11月23日消息,發(fā)布研究報告稱,維持“跑贏大市”評級,預計第四季收入將升10%,符合市場預期,明年次季經(jīng)調(diào)整后盈利也或?qū)⒊收嬖鲩L,主要是毛利率上升。另將公司盈利預測上調(diào)7%至8%,目標價由80港元上調(diào)至88港元。公司第三季收入同比增13%,符合該行預期。毛利率也勝于預期,內(nèi)地業(yè)務仍有利可圖,營運利潤達3.75億元人民幣。
截至發(fā)稿,報85.15港元,漲3.34%,成交量1770.74萬股,成交額15.12億港元,總市值3654.97億港元。
2022/2023財年盈利預測分別下調(diào)9.5%/上調(diào)5.4%,并將目標價由170港元下調(diào)至155港元,維持“跑贏大市”評級
10月22日消息,發(fā)布研究報告稱,維持-W “跑贏大市”評級,將2021/22財年盈利預測分別上調(diào)12%和9%,目標價由135港元上調(diào)至140港元。報告中稱,在廣告、電商和直播業(yè)務的推動下,預計公司今年第三季總收入為200億元,同比增長31%。在營運重組之后,將重點關注高質(zhì)量的用戶增長,如新用戶的保留和更高的效率。
發(fā)布研究報告稱,維持“跑贏大市”評級,將2021/22財年盈利預測分別上調(diào)12%和9%,目標價由135港元上調(diào)至140港元。