里昂:重申阿里美股“買入”評級,目標(biāo)價300美元
李伊
2021-07-23 14:14
7月23日消息,里昂發(fā)表的研究報告指,預(yù)期阿里巴巴截至6月底的季績將較弱,主要因為期內(nèi)投資損失較高,但到12月底止的季度則會出現(xiàn)反彈。相信大部分針對監(jiān)管及投資的風(fēng)險已反映,重申“買入”評級,對其美股目標(biāo)價為300美元。
該行估計截至6月底的季度阿里客戶管理收入將按年升15%至820億元,主要受惠商品交易額(GMV)提升,特別是在618期間有推廣,不過由于小型商戶技術(shù)服務(wù)費有豁免,故抽成比率將維持穩(wěn)定。
該行指出有逾25萬商戶參與天貓及淘寶618活動,數(shù)目較去年有所提升,認(rèn)為公司繼續(xù)在帖文、直播、短視頻、社交媒體內(nèi)容、流量管理等方面變現(xiàn),而阿里亦利用618推廣助商戶建立私人流量,以支持銷售持續(xù)增長,品牌商戶在618期間增逾6,000萬名新會員。
此外,里昂認(rèn)為阿里云收入將按年升35%至166億元,主要因為頂尖客戶中止海外營運,令收入有所減少,撇除相關(guān)因素阿里云收入料按年升40%。
該行指出互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)貢獻(xiàn)阿里云一半收入,不過因為基數(shù)高故增長或減慢,而傳統(tǒng)行業(yè)在疫情后雖有加快采納云服務(wù),但或是循序漸進(jìn)推展,同時亦傾向使用混合云,阿里云有300萬來自政府、金融、制造業(yè)及零售業(yè)的付費用戶,估計公司有較好的地理覆蓋及技術(shù),可維持其40%按年增長。
截止美東時間7月22日收盤,阿里巴巴美股股價漲1.4%,報214.04美元,總市值5802.88億美元。
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