里昂:小米集團(tuán)-W目標(biāo)價(jià)升至32港元 維持“買入”
4月22日消息,里昂發(fā)布研究報(bào)告,將小米集團(tuán)-W目標(biāo)價(jià)由30港元升6.7%至32港元,維持“買入”評(píng)級(jí)。
該行預(yù)計(jì),公司首季業(yè)績(jī)將表現(xiàn)強(qiáng)勁,總收入將同比增長(zhǎng)52%至755億元人民幣,調(diào)整后的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)87%至43億元。智能手機(jī)收入增長(zhǎng)最快,售出了4800萬臺(tái),均價(jià)也有所增長(zhǎng),估計(jì)2021年智能手機(jī)銷量將同比增長(zhǎng)30%至約2億部。由于芯片供應(yīng)短缺,小米將專注于中國(guó)及歐盟及高端智能手機(jī),其利潤(rùn)率應(yīng)保持較高水平,同時(shí)減少折扣,加上廣告收入反彈,導(dǎo)致利潤(rùn)率增加。
大摩近日也發(fā)布研究報(bào)告,將小米集團(tuán)-W評(píng)級(jí)由“中性”升至“增持”,目標(biāo)價(jià)由24港元升至31.5港元。
大摩稱,小米具有潛在價(jià)值,其人工智能物聯(lián)網(wǎng)(AIoT)及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的潛在發(fā)展被低估,因市場(chǎng)只關(guān)注短期盈利表現(xiàn),而非行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。
大摩采取與市場(chǎng)不同估值方法,對(duì)小米手機(jī)業(yè)務(wù)估值較低,對(duì)其AIoT及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)估值較高,相信長(zhǎng)期而言,結(jié)合手機(jī)、AIoT及互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展模式的盈利能力及競(jìng)爭(zhēng)力將較高。
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