12月1日消息，高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里健康“中性”評(píng)級(jí)，基于上半財(cái)年表現(xiàn)，維持2023財(cái)年收入同比增長(zhǎng)25%的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)收入為256.56億元人民幣，每股盈利預(yù)測(cè)上調(diào)200%至0.03元人民幣，目標(biāo)價(jià)由5.5港元上調(diào)至6港元。

報(bào)告中稱，公司2023上半財(cái)年收入同比升23%至115億元人民幣，并扭虧轉(zhuǎn)盈，凈利1.62億元人民幣。管理層表示，最近的正面增長(zhǎng)主因疫情，令相關(guān)產(chǎn)品需求上升。高盛認(rèn)為，阿里健康收入如預(yù)期地增長(zhǎng)，有效的成本管控也令公司扭虧轉(zhuǎn)盈，可能是一個(gè)正面的信號(hào)，令投資者釋放對(duì)公司盈利能力的憂慮，以及對(duì)短期更弱的消費(fèi)情緒和即將到來(lái)的線上藥物銷(xiāo)售監(jiān)管的不確定性起到緩沖作用。

同時(shí)，富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里健康“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由28港元降至14港元。阿里健康2023財(cái)年中期收入較該行預(yù)期為低；其中醫(yī)藥直銷(xiāo)（1P）及互聯(lián)網(wǎng)健康護(hù)理業(yè)務(wù)取得強(qiáng)勁增長(zhǎng)，分別同比上升46%及74%，但平臺(tái)業(yè)務(wù)（3P）銷(xiāo)售在疫情下交易總額疲弱，銷(xiāo)售表現(xiàn)僅持平。

另外，摩根士丹利發(fā)表報(bào)告指出，阿里健康2023財(cái)年上半財(cái)年收入符合預(yù)期。毛利率持平于20%，略低過(guò)預(yù)期，主要由于規(guī)模效應(yīng)抵銷(xiāo)直銷(xiāo)業(yè)務(wù)和處方藥的快速增長(zhǎng)。在審慎的成本控制下，公司經(jīng)調(diào)整盈利達(dá)3.49億元人民幣，超過(guò)預(yù)期。摩根士丹利對(duì)阿里健康的收入預(yù)測(cè)基本不變，對(duì)其目標(biāo)價(jià)由5.5港元上調(diào)至6港元，維持“減持”評(píng)級(jí)。

該行認(rèn)為，阿里健康近期盈利或有所提升，但加速見(jiàn)頂，另認(rèn)為近期的監(jiān)管影響可控，雖然內(nèi)地對(duì)藥品網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售監(jiān)督管理辦法于12月1日起實(shí)施，但當(dāng)中對(duì)“平臺(tái)不能直接經(jīng)營(yíng)藥品售”仍在商討中，發(fā)布時(shí)間未明。而在宏觀環(huán)境充滿挑戰(zhàn)的情況下，公司將每用戶平均收入（ARPU）及成本控制（如更多數(shù)碼化）定為關(guān)鍵優(yōu)先事項(xiàng)。

截至12月1日港股收盤(pán)，阿里健康每股報(bào)價(jià)6.61港元，漲3.44%，成交量1.64億股，成交額10.99億，總市值893.68億港元。