今年6月，世界頭號(hào)對(duì)沖基金橋水創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐向紅杉中國(guó)創(chuàng)始人沈南鵬提出了一個(gè)問題：“如果我給你20億美元的風(fēng)投資金進(jìn)行投資，唯一的要求是不能投美國(guó)或者中國(guó)，你會(huì)把錢投向哪兒？”

沈南鵬毫不猶豫地答道：“東南亞”。

中國(guó)資本押注東南亞市場(chǎng)

沈南鵬認(rèn)為，這些國(guó)家和地區(qū)更像中國(guó)，消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)在是異軍突起，他們的外賣、共享出行、電商等等都發(fā)展得非常迅速。如果說未來看到有東南亞版的美團(tuán)、拼多多，我也不會(huì)驚訝，而且這些國(guó)家和地區(qū)也會(huì)誕生百億級(jí)別體量的公司。

紅杉資本6月份宣布，完成一檔規(guī)模約8.5億美元的東南亞基金，將用于投資初創(chuàng)公司，從種子融資到IPO。脫胎于中金的鼎暉投資、雷軍旗下的順為資本、經(jīng)濟(jì)學(xué)家胡祖六的春華資本、郭廣昌的復(fù)星、李嘉誠(chéng)的維港投資等VC，都陸續(xù)進(jìn)入東南亞。

樂享集團(tuán)也將東南亞作為海外業(yè)務(wù)首發(fā)區(qū)域。早在2021年四季度，已初步完成供應(yīng)鏈、獨(dú)立站平臺(tái)、流量模型等一系列項(xiàng)目布局，在東南亞地區(qū)的多個(gè)國(guó)家落地海外電商業(yè)務(wù)。

復(fù)制中國(guó)發(fā)展的黃金十年

中金公司在2021年發(fā)布了一份名為《東南亞，十年前的中國(guó)市場(chǎng)》的研究報(bào)告，提出東南亞毗鄰中國(guó)，享有人口紅利，按照經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平可分為3個(gè)梯隊(duì)，相當(dāng)于中國(guó)的一線城市、二三線城市、農(nóng)村地區(qū)。其中，第二梯隊(duì)是主流，包括馬來西亞、泰國(guó)、印度尼西亞、菲律賓、越南、老撾，合計(jì)占東南亞人口的88%，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與我國(guó)21世紀(jì)初期相當(dāng)。

報(bào)告進(jìn)一步指出，東南亞消費(fèi)電子處于快速普及階段，尤其是手機(jī)市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，中國(guó)品牌影響力提升。2019年?yáng)|南亞主要國(guó)家（越南、印尼、泰國(guó)、馬來西亞、菲律賓）手機(jī)零售市場(chǎng)規(guī)模為205億美元，相當(dāng)于中國(guó)市場(chǎng)的18%；市場(chǎng)規(guī)模2015-2019CAGR為4.2%，對(duì)比中國(guó)為3.9%，東南亞增速略高。

隨著智能手機(jī)在年輕群體中快速普及，東南亞網(wǎng)民數(shù)量快速增長(zhǎng)。根據(jù)TEMASEK數(shù)據(jù)，東南亞地區(qū)2018年互聯(lián)網(wǎng)用戶相較于2015年增加9000萬(wàn)達(dá)到3.5億人，CAGR達(dá)10%。智能手機(jī)普及直接推動(dòng)了東南亞電商市場(chǎng)逆勢(shì)高速增長(zhǎng)。

樂享集團(tuán)東南亞電商業(yè)務(wù)價(jià)值凸顯

據(jù)億邦動(dòng)力的《2022東南亞跨境電商出海報(bào)告》數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，除新加坡外，菲律賓、印尼、越南、馬拉西亞及泰國(guó)均進(jìn)入2022年全球電商增長(zhǎng)率TOP10國(guó)家。預(yù)計(jì)到2025年?yáng)|南亞電商市場(chǎng)規(guī)模將從2021年的1200億美元增長(zhǎng)至2340億美元，其中TikTok、Facebook、Instagram等社交電商市場(chǎng)份額將占到東南亞電商市場(chǎng)總份額的60%-80%。

樂享集團(tuán)作為首批服務(wù)于Tik Tok電商商業(yè)化的中國(guó)科技公司，已經(jīng)嘗到了東南亞新興市場(chǎng)紅利。根據(jù)集團(tuán)8月31日晚發(fā)布的2022年上半年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，海外電商業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)銷售額10.21億港元，貢獻(xiàn)收入比重占集團(tuán)總營(yíng)收的75%，成為公司營(yíng)收高速增長(zhǎng)的主要引擎。

樂享集團(tuán)采用“興趣推薦算法出海+數(shù)字供應(yīng)鏈出?！蹦Ｊ?，目前主要銷售多個(gè)知名國(guó)貨品牌的消費(fèi)電子類產(chǎn)品，于2021年四季度已初步完成供應(yīng)鏈、獨(dú)立站平臺(tái)、流量模型等一系列準(zhǔn)備事宜的落地。海外電商業(yè)務(wù)的爆發(fā)強(qiáng)化了樂享集團(tuán)全新的增長(zhǎng)邏輯，有望推動(dòng)估值持續(xù)提升。