4月6日消息，瑞信發(fā)布研究報告稱，維持阿里巴巴“跑贏大市”評級，下調(diào)2022-24財年每股盈利預(yù)測2.5%-10%，由于增長前景較弱，目標價由173港元降至158港元。

瑞信預(yù)計，阿里2022年財年第4季度收入同比升6%至1990億元人民幣，由于中國零售商業(yè)客戶管理（CMR）收入受消費需求較弱及3月內(nèi)地疫情管控影響。經(jīng)調(diào)整EBITA同比跌32%至153億元人民幣，由于新業(yè)務(wù)虧損需時收窄及電商利潤下跌。

瑞信另預(yù)期，2023年財年首季前景仍下行;云業(yè)務(wù)宏觀需求較弱，預(yù)計增長溫和，但PaaS及SaaS產(chǎn)品利潤較高;新業(yè)務(wù)虧損預(yù)期收窄。短期而言，相信阿里或受宏觀因素推動，多于公司基本面因素，以上述經(jīng)營預(yù)測估算，2023財年核心市盈率7倍。

此外，花旗發(fā)表研究報告稱，維持阿里巴巴“買入”評級，稍微調(diào)整2022財年總收入預(yù)測8448億元人民幣，或同比增長17.8%，略低于公司指引范圍的20%-23%低端，及對比市場預(yù)期的8560億元人民幣或同比增20%，目標價由194港元下調(diào)至171港元。

報告中稱，由于疫情影響等，該行相信經(jīng)濟活動受到負面影響，令阿里巴巴截至今年3月底止第四財季利潤增長受挫，并認為這次影響或延續(xù)至截至今年6月底止2023財年首季，以可能推遲今年下半年的復(fù)蘇勢頭。

該行提到，因應(yīng)對商戶持續(xù)支援、收入組合轉(zhuǎn)向低利潤率或虧損業(yè)務(wù)，該行預(yù)計阿里巴巴整體EBITA增長仍受壓，另考慮到回購計劃、強勁現(xiàn)金生成及估值近歷史低位，認為阿里巴巴現(xiàn)水平屬吸引。

截至發(fā)稿時間，阿里巴巴港股每股報108.9港元，下跌4.22%，總市值2.36萬億港元。