上海證券:首予中通快遞“買入”評級 市占率有望繼續(xù)提升
2023-07-06 10:26:54
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7月6日消息,上海證券發(fā)布研究報告稱,首予中通快遞“買入”評級,快遞件量方面,認(rèn)為2023-25年中國快遞市場預(yù)計將繼續(xù)保持雙位數(shù)增長趨勢,公司市占率有望繼續(xù)提升。另預(yù)測其2023-25年快遞業(yè)務(wù)量為301.4億票、359.2億票和410.9億票,同比增長23.6%、19.1%和14.4%。業(yè)績方面,該行預(yù)測歸母凈利潤為90.2億元、104.1億元和120.1億元。報告中稱,直播電商近幾年迅速崛起,成為快遞行業(yè)的增量市場之一,未來預(yù)計也將繼續(xù)推動快遞業(yè)務(wù)量持續(xù)增長,2023年全年快遞業(yè)務(wù)量增速預(yù)計在15%左右。價格方面,2021年快遞價格戰(zhàn)被監(jiān)管部門叫停后,隨著相關(guān)政策陸續(xù)出臺,單票價格回歸合理區(qū)間。2022年,各快遞公司將競爭的重點重新轉(zhuǎn)向降本增效和服務(wù)質(zhì)量提升。該行認(rèn)為,“規(guī)模為王”仍是快遞行業(yè)競爭的核心優(yōu)勢,疊加優(yōu)越的成本管控能力,才能在價格競爭中搶占主動位置,更低成本的快遞企業(yè)后續(xù)預(yù)計有更大的發(fā)展機(jī)會。
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