11月16日消息，麥格理發(fā)表研究報告指，預(yù)測今年第四季京東物流收入將增長15.6%，并將今明兩年每股盈利預(yù)測上調(diào)13%及14.4%，評級為“中性”，目標(biāo)價則由10.4港元降至9.1港元。

截至11月16日15:46，京東物流股價報10.12港元，漲2.12%，成交量1698.53萬股，成交額1.71億港元，港股市值668.75億港元。

圖截自雪球網(wǎng)站

研報顯示，京東物流第三季業(yè)績穩(wěn)固，收入及盈利均超出市場預(yù)期，由于京東零售改變送貨政策，帶來物流量流入，令內(nèi)部綜合供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)增長速度快于預(yù)期，雖然可能令平均售價下降，但預(yù)期仍可透過規(guī)模效應(yīng)來提升利潤率。

該行又指，京東物流正拓展海外市場，可能會在未來一段時間內(nèi)令資本支出提升，同時也考慮到海外市場的激烈競爭，可能會影響中期的利潤率表現(xiàn)。麥格理預(yù)計外部客戶群將在2024年恢復(fù)積極增長勢頭。

京東物流截至2023年9月30日止三個月的業(yè)績報告顯示，2023年第三季度，京東物流總收入為417億元，同比增長16.5%。其中，外部客戶收入達到298億元，外部客戶收入占比進一步提升至72%。通過供應(yīng)鏈運營效率提升與成本優(yōu)化，京東物流三季度利潤水平再創(chuàng)新高，經(jīng)調(diào)整后凈利潤達到8.4億元，同比增長89%，達到上市以來同期最好盈利水平。

圖截自京東物流截至2023年9月30日止三個月財報

財報顯示，第三季度，京東物流在外部一體化供應(yīng)鏈客戶數(shù)量增長的基礎(chǔ)上，同現(xiàn)有客戶的合作范圍和合作深度持續(xù)增強，進一步夯實在一體化供應(yīng)鏈物流領(lǐng)域的領(lǐng)先地位。其中，來自一體化供應(yīng)鏈客戶的收入達到196億元，在外部一體化供應(yīng)鏈客戶數(shù)環(huán)比提升的同時，單客戶平均收入同比增長22.7%。

京東物流包含快遞、快運等在內(nèi)的其他客戶收入同比增長25.7%，達到221億元。其中，自2021年以來的各季度，快遞業(yè)務(wù)收入增速持續(xù)高于行業(yè)增速，與快手、抖音及其他興趣電商等平臺的合作得到深化與快速發(fā)展?？爝\業(yè)務(wù)方面，京東物流穩(wěn)步推進與德邦在業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)上的融合，包含德邦在內(nèi)的快運業(yè)務(wù)收入規(guī)模已居行業(yè)第一梯隊。

截至2023年9月30日，京東物流已在全國運營超過1600個倉庫，含云倉在內(nèi)的管理面積超過3,200萬平米，在全球擁有近90個保稅倉庫、直郵倉庫和海外倉庫，總管理面積近90萬平方米。

圖截自京東物流截至2023年9月30日止三個月財報