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大摩上調(diào)快手至“增持”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)升至120港元

柏納
2022-02-28 11:40

2月28日消息,摩根士丹利發(fā)布研報(bào),將快手評(píng)級(jí)從“持有”上調(diào)至“增持”,目標(biāo)價(jià)從105港元上調(diào)至120港元。該行認(rèn)為,公司在過去六個(gè)月的重組已經(jīng)開始推動(dòng)更好的貨幣化和運(yùn)營效率。其調(diào)查顯示,快手的市場份額將繼續(xù)增加。另外,公司估值具有吸引力。

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摩根士丹利表示,年初至今,快手股價(jià)上漲16%,反映出2021年第四季度和2022年的增長強(qiáng)于同行。

該行預(yù)期,2023年快手的市場份額和盈利能力將繼續(xù)增長,因此上調(diào)公司評(píng)級(jí)至“增持”。主要基于以下因素考慮:首先,公司短視頻平臺(tái)將繼續(xù)獲得更多廣告市場份額,根據(jù)調(diào)查,快手生態(tài)系統(tǒng)的貨幣化程度仍有提升空間,其2021年廣告市場份額為4.9%,而用戶時(shí)長份額為11%。其次,公司高利潤業(yè)務(wù)快速增長,預(yù)期2021-2023年的復(fù)合年增長率為32%,同時(shí)運(yùn)營成本也將帶來杠桿效應(yīng)。

截止發(fā)稿,快手港股股價(jià)報(bào)87.90港元,上漲1.44%,總市值為3733.48億港元。

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此外,據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》近日報(bào)道,快手已定下在年底實(shí)現(xiàn)國內(nèi)業(yè)務(wù)盈虧平衡的目標(biāo),并將其最大收入來源——廣告業(yè)務(wù)收入目標(biāo)區(qū)間定在了580億元至590億元之間。

據(jù)了解,為達(dá)成上述目標(biāo),快手制定了諸多措施以提高廣告收入:計(jì)劃提高廣告加載率,在現(xiàn)在基礎(chǔ)上至少增加1個(gè)百分點(diǎn);提高廣告推薦精準(zhǔn)度,減少廣告主流失;同時(shí),重點(diǎn)開發(fā)此前滲透率較低的行業(yè)。

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據(jù)介紹,快手廣告收入分為內(nèi)循環(huán)和外循環(huán)兩種模式。內(nèi)循環(huán)是指,在快手進(jìn)行直播帶貨的電商商家、主播為了獲取更多曝光而進(jìn)行的廣告投放;外循環(huán)是指廣告主直接在快手上投放品牌廣告與效果廣告。

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