1月14日消息，國(guó)泰君安發(fā)布研究報(bào)告稱，維持美團(tuán)“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)383.73港元。隨著無(wú)人配送體系的不斷完善，預(yù)計(jì)未來(lái)1-2年將迎來(lái)大規(guī)模應(yīng)用，其將大為受益，與現(xiàn)有運(yùn)力相結(jié)合，單均配送成本有望超市場(chǎng)預(yù)期大幅下降；同時(shí)，預(yù)計(jì)2021-2023年收入分別為1786/2484/3451億元。

國(guó)泰君安認(rèn)為，無(wú)人配送解決了最后一公里配送痛點(diǎn)。一是配送行業(yè)勞動(dòng)力緊缺帶來(lái)成本增長(zhǎng)；二是特殊情況下（天氣、疫情等）運(yùn)力緊張；三是末端配送人員交通事故頻發(fā)；四是理想狀態(tài)下，無(wú)人配送車的單均配送成本為3.1元/單，加權(quán)配送成本為4.1元/單。假設(shè)到2025年無(wú)人配送+配送員的模式占美團(tuán)外賣總體單量的30%-50%，單均配送成本可以從7元下降至5.5-6.1元。

其次是，政策、技術(shù)、成本有望加速突破。在政策方面，國(guó)家及地方各單位都對(duì)無(wú)人配送持積極推廣態(tài)度，部分地區(qū)出臺(tái)優(yōu)惠補(bǔ)助政策。從硬件的性能來(lái)看，國(guó)產(chǎn)零部件已經(jīng)能滿足無(wú)人配送車基本的需求。

國(guó)泰君安表示，海內(nèi)外公司加速布局，國(guó)內(nèi)顯著領(lǐng)先。美團(tuán)、京東、阿里三大巨頭已投入上百億資金，深耕無(wú)人配送車行業(yè)5-6年。海外無(wú)人配送行業(yè)主要以美國(guó)無(wú)人配送公司Nuro和無(wú)人配送車創(chuàng)業(yè)公司Starship Technologies為主。

截至1月14日11:00，美團(tuán)每股報(bào)價(jià)217.4港元，跌3.89%，總市值為1.33萬(wàn)億港元。