5月20日消息，瑞銀發(fā)布研究報告，將同程藝龍目標(biāo)價由20港元上調(diào)20%至24港元，給予“買入”評級。

該行表示，公司是國內(nèi)旅游市場中最佳的在線平臺，其在低端市場受歡迎程度正在增加。管理層預(yù)計第二季的收入將較19年同期增長30%-35%，遠(yuǎn)超市場預(yù)期的17%。同時，該行將公司未來幾年的盈利上調(diào)5%至7%。

瑞銀稱，由于公司進(jìn)一步完善了產(chǎn)品供應(yīng)渠道并擴(kuò)大了付費用戶群，預(yù)計強勁的增長勢頭將持續(xù)到明年。從估值角度看，24港元目標(biāo)價相等于2022年預(yù)測市盈率的21倍及2023年預(yù)測市盈率的17倍。盡管估值水平處于歷史高位，但由于公司比同行具有更好的增長趨勢，所以估值水平合理。

同程藝龍此前披露的未經(jīng)審核的財報顯示，截至2021年3月31止三個月，同程藝龍平均月活躍用戶2.342億人，同比增長57.8%；平均月付費用戶2730萬人，同比大幅增長84.5%，主要由于微信渠道流量穩(wěn)定，以及其持續(xù)通過其他在線渠道和線下措施提升獲客能力；付費比率于2021年第一季度恢復(fù)至11.7%；截至2021年3月31止十二個月期間，該公司付費用戶增至1.693億人。

另據(jù)高盛發(fā)布的研究報告，同程藝龍母公司攜程集團(tuán)及同程藝龍首季度業(yè)績好于預(yù)期，這是得益于自3月份以來國內(nèi)旅行的強勁復(fù)蘇。兩家公司營收都呈現(xiàn)出優(yōu)勢，同時保持了高效成本控制。此外，第二季至今，兩間公司的管理層預(yù)計在4月和5月繼續(xù)存在健康的旅行需求，并期望國內(nèi)酒店預(yù)訂量將在今年第二季與2019年第二季相比有顯著增長。高盛將同程藝龍目標(biāo)價由21.2港元升10.8%至23.5港元，維持“買入”評級。

截至今日港股收盤，同程藝龍股價下跌1.19%，報19.96港元，最新總市值438.55億港元。