4月14日消息，中金發(fā)布研究報告，首予快手-W“跑贏行業(yè)”評級，目標價353.9港元。

報告中稱，視頻將逐步成為用戶娛樂消費、獲取訊息、社交表達的主要媒介，帶動短視頻平臺應用場景不斷豐富，并持續(xù)開拓新市場空間。社區(qū)背后的網絡效應將成為快手的核心競爭壁壘，也有望基于社區(qū)內用戶不同需求，孵化新的變現模式。

該行表示，透過差異化內容或服務吸新用戶，以豐富及有深度的社區(qū)生態(tài)留住現有用戶，將成為快手追求用戶增長的核心方式。預計其2021至2023年快手App平均DAU規(guī)模分別達到3.18億、3.66億及4.02億人，同比增20%，15%及10%。

中金認為，由商業(yè)化角度看，該行認為廣告是短期增長的核心動力，而中長期核心動力為電商，預計2021-2023年平臺直播電商GMV分別為6551億、9442億及12658億元人民幣，同比增71.9%、44.1%及34.1%。

東方證券近日也發(fā)布研究報告，維持快手-W“買入”評級，目標價330.47港元。

報告提到，2020年快手電商GMV增長5.4倍至3812億元，平均復購率由45%提升至65%。在GMV的拉動下，公司其他服務收入同比增13倍達37.12億元，電商快速增長的原因包括，平臺達人生態(tài)體系改善、基礎設施完善（上線小店通和快手好物聯盟、平臺對商家和商品管控更精細且嚴格，帶來用戶體驗改善。