1月26日早上，快手正式向港交所遞交上市發(fā)行方案。招股書顯示，快手計(jì)劃2月5日于香港聯(lián)交所主板開售，股份代號1024?？焓执舜紊鲜胁扇B股架構(gòu)，其中B類流通股份每手買賣單位為100股。

快手此次公開發(fā)行共計(jì)發(fā)售365218600股股份，其中，356088100股股份將做國際發(fā)售，9130500股股份將做香港公開發(fā)售。指示性發(fā)售價格范圍在每股105港元-115港元之間，高于此前市場預(yù)期。

高于預(yù)期的定價，顯示市場普遍看好快手未來增長空間。以此次公布的發(fā)售價格區(qū)間計(jì)算，快手對應(yīng)股份市值分別為4314億港元和4724億港元，估值超過預(yù)期的500億美元，介于556億至609億美元（約4337億至4750億港元），計(jì)及超額配售權(quán)估值最多可增至617億美元（約4813億港元）。

招股書顯示，如按照發(fā)售價的中位數(shù)110港元計(jì)算，快手本次全球發(fā)售的所得款凈額，在扣除相關(guān)包銷費(fèi)用及全球發(fā)售相關(guān)預(yù)計(jì)開支后，將達(dá)到394.77億港元?？梢詫Ρ鹊氖牵?020年香港交易所融資額合計(jì)3975億港元。

從IPO融資規(guī)?？?，快手將有望成為自2019年百威英博和阿里巴巴二次上市以來香港地區(qū)規(guī)模最大的IPO活動。

據(jù)悉，快手在路演階段即受到國際大型投資機(jī)構(gòu)的廣泛追捧，主要基于兩點(diǎn)：一是互聯(lián)網(wǎng)正在迎來視頻時代，快手占據(jù)最有前景的賽道，作為投資標(biāo)的具備稀缺性；二是快手行業(yè)地位穩(wěn)固，保持著持續(xù)增長，且管理層對于長期盈利有著清晰的思路和路徑，在線營銷、電商業(yè)務(wù)正在迅速崛起。試水路演階段，眾多機(jī)構(gòu)投資者即摩拳擦掌，希望成為基石投資者，甚至不惜動用私人關(guān)系“預(yù)定份額”。

對于快手IPO，投資機(jī)構(gòu)躁動外，散戶的“打新群”過去一個月也持續(xù)活躍，盡管中簽率較低，仍擋不住熱情。招股書顯示，快手香港公開發(fā)售將于2021年1月26日（星期二）上午九時開始，至2021年1月29日（星期五）正午十二時結(jié)束。最終發(fā)售價及配售結(jié)果將于2021年2月4日（星期四）公布。

日活持續(xù)增長 電商GMV暴漲5倍

快手公開招股廣受追捧，不僅源于做實(shí)“短視頻第一股”的行業(yè)認(rèn)知，更源于對其發(fā)展?jié)摿Φ姆e極判斷。

快手招股書顯示，快手主應(yīng)用程序的平均日活躍用戶持續(xù)增長，從2020年前9個月的2.624億上漲到了截至2020年11月30日的2.638億，同時，日活用戶的使用時長繼續(xù)上漲至86.7分鐘。而截至去年9月30日，快手中國應(yīng)用程序及小程序的平均日活用戶已達(dá)3.05億，平均月活躍用戶達(dá)7.69億。

在快手的平均用戶月活躍用戶中，約26%為內(nèi)容創(chuàng)作者，這種高活躍度得益于平臺高粘性、強(qiáng)互動的社區(qū)氛圍。2020年前三季度，快手上總共發(fā)生了90億次內(nèi)容分享，相比2020年上半年新增30億次。同時，第三季度還增加了超10億對互相關(guān)注的用戶，截至2020年9月30日，快手平臺的互關(guān)總對數(shù)超過90億。

相比用戶增長，更讓行業(yè)和投資機(jī)構(gòu)關(guān)注與振奮的是線上營銷業(yè)務(wù)的突破和電商業(yè)務(wù)的大踏步發(fā)展。招股書顯示，截至去年前11個月，快手營收達(dá)到525億元人民幣，相比前三季度增長118億。

在招股書公布的前三季度業(yè)務(wù)收入中，線上營銷服務(wù)增長迅速，前三季度收入達(dá)到133億。招股書顯示，快手日活躍用戶平均線上營銷服務(wù)收入從2020年9月30日止9個月的50.9元，上漲到了2020年11月30日止11個月的71.4元。不難預(yù)測，隨著快手產(chǎn)品迭代優(yōu)化，在線營銷收入將占據(jù)越來越大比重，成為重要的收入增長支撐。

另一個引人注目的業(yè)務(wù)是快手電商。自2018年起步以來，快手電商迅猛發(fā)展，從訂單總量看已經(jīng)成為電商行業(yè)“第四極”，并具備繼續(xù)突破的潛力。

招股書顯示，截至去年11月30日，快手電商GMV達(dá)到3326億元人民幣，已經(jīng)超過2019年全年GMV的5倍。2020年以來，快手電商GMV實(shí)現(xiàn)第一個1000億用了6個月，第二個1000億僅用了3個月，第三個1000億只用了兩個月就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)。

在線營銷、電商之外，游戲、在線知識分享、本地生活等領(lǐng)域快手也在逐步加碼和布局，并在投資并購方面顯示出更大的發(fā)展意愿，這將從長期支撐快手作為“短視頻第一股”的成長潛力。